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Analistas do OCBC preveem um início de semana desafiador para as moedas asiáticas. A pressão de venda em ações globais, impulsionada por IA, e a renovada tensão EUA-Irã favorecem o dólar americano. Moedas de maior beta, como o won sul-coreano (KRW), podem sofrer se o sentimento de risco persistir.
Analistas do Commerzbank observam que o crescimento do lucro industrial na China desacelerou para 21,1% em maio. Indicadores de consumo e investimento mais fracos sugerem uma perda de fôlego, com projeções de PMIs industriais e não industriais caindo para território de contração. Apesar da menor expectativa de cortes de juros, ainda há espaço para uma redução de 10 pontos base pelo PBoC no segundo semestre.
A renúncia do Primeiro-Ministro Starmer e a subsequente disputa pela liderança no Reino Unido deixam a Libra Esterlina mais exposta a riscos de queda. O HSBC destaca um cenário macroeconômico menos favorável, com a diminuição dos diferenciais de juros entre o Reino Unido e os EUA e a perspectiva de manutenção da taxa do BoE, fatores que podem pesar sobre a GBP nos próximos meses.
A prata (XAG/USD) enfrenta pressão de venda nesta segunda-feira, recuando 2,37%. Tensões geopolíticas no Oriente Médio e a incerteza sobre a política monetária do Federal Reserve (Fed) impactam o metal. Investidores aguardam o relatório de payrolls dos EUA em busca de pistas sobre os próximos passos do Fed.
Estrategistas do Scotiabank indicam que o par EUR/USD deve manter um padrão de negociação lateral (range trading) no curto prazo. A falta de um rompimento claro acima de 1.15 limita o potencial de recuperação do Euro, enquanto os mercados aguardam comentários da presidente do BCE em Sintra.
O Dólar Australiano (AUD) opera em baixa, aproximando-se de um piso de três meses, enquanto o mercado aguarda a divulgação das atas da reunião do Reserve Bank of Australia (RBA). Dados de atividade econômica da China também estão no radar e podem influenciar o sentimento em relação à moeda.
O Dólar Canadense (CAD) mostra sinais de estabilização frente ao Dólar Americano (USD) após uma leve redução nos spreads de curto prazo entre os EUA e o Canadá. Apesar da melhora, os diferenciais de juros permanecem desfavoráveis. Analistas da Scotiabank avaliam que o par USD/CAD opera próximo ao seu valor justo fundamental.
O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, participará do Fórum do BCE em Sintra. Embora não se espere que ele revele muito sobre política monetária, sua comunicação não verbal e as entrelinhas de suas falas serão cruciais. Mercados estarão atentos a qualquer indício sobre a direção futura das taxas de juros e a estratégia do Fed.
O Iene Japonês (JPY) recebe suporte de controles de exportação mais rigorosos impostos pela China a entidades japonesas e de um forte crescimento nas vendas comerciais em maio. Apesar de pressões de saída (outflows) e posições vendidas persistentes, dados geopolíticos e domésticos indicam um cenário de suporte para o JPY.
O BNY, através de Geoff Yu, destaca um padrão sazonal recorrente do Euro após o simpósio de Sintra. Comunicações mais duras do BCE, especialmente de Christine Lagarde, tendem a impulsionar o EUR/USD no início de julho. No entanto, a força esperada é vista como tática, não um rali sustentado, devido a pressões fiscais e de oferta.
