Fique por dentro das principais notícias que movimentaram os mercados.
Apesar de um Banco Central Europeu (BCE) mais “hawkish”, o Euro (EUR) recuou em junho. Analistas do National Bank of Canada (NBC) destacam que a força do EUR/USD continua atrelada às taxas de juros relativas. Spreads de títulos de curto prazo (Bund-Treasury) pesam sobre a moeda, enquanto o posicionamento especulativo se equilibra.
Apesar da recente queda do ouro para US$ 4.120/onça devido a tensões geopolíticas, o Commerzbank avalia que o declínio é limitado. As compras contínuas e aceleradas do Banco Popular da China (PBoC) por 20 meses consecutivos, com adição de 33 toneladas nos últimos três meses, oferecem suporte significativo ao metal.
O Rabobank analisa a recente força do Iene Japonês (JPY) e questiona se o Banco do Japão (BoJ) está realmente atrasado em relação à inflação. Embora leilões de JGB e a posse estrangeira de dívida japonesa tenham mostrado força, preocupações fiscais e cautela em aumentos de juros limitam a recuperação do JPY.
Um incidente com um navio de GNL no Estreito de Ormuz reacendeu preocupações de segurança, impactando os preços de energia. O evento elevou os benchmarks de petróleo Brent, WTI, Oman e Dubai, além dos preços de gás europeus, e pode afetar os planos de exportação de GNL do Catar.
O par NZD/USD opera em queda, aproximando-se de 0.5690 antes da decisão de política monetária do Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). O mercado espera uma alta de 25 bps na taxa OCR, para 2.5%. Investidores também aguardam as atas do FOMC de junho, em busca de pistas sobre a trajetória futura da política monetária dos EUA.
O par EUR/USD mantém um tom de alta, negociando perto de 1.1440, segundo análise do UOB. A expectativa é de movimentação ligeiramente superior no curto prazo, com viés de alta persistindo enquanto a cotação se mantiver acima do suporte crucial em 1.1390. Resistências importantes se encontram em 1.1470 e 1.1500.
A inflação na Hungria recuou para 1,7%, abaixo das expectativas do mercado e do Banco Nacional Húngaro (NBH). Segundo a ING, isso reforça a possibilidade de cortes nas taxas de juros em julho e agosto. O mercado precifica cerca de 150 pontos-base de afrouxamento, com potencial para mais cortes.
O preço do ouro (XAU/USD) cede terreno pelo segundo dia consecutivo, pressionado pela força do dólar americano e pela cautela em torno da trajetória de juros do Federal Reserve. Expectativas de uma política monetária mais rígida e rendimentos elevados dos Treasuries limitam o avanço do metal precioso, enquanto investidores aguardam a ata do FOMC.
Analistas do BNP Paribas avaliam a comunicação recente do Banco Central Europeu (BCE), destacando a postura cautelosa de Christine Lagarde e a mudança para “orientação de estrutura” em um ambiente volátil. Apesar da inflação mais branda, um novo aumento de juros em setembro ainda é esperado, com riscos inflacionários ligeiramente menores, mas sem alterar a trajetória da política monetária.
O Rabobank discute como a nova força-tarefa do Federal Reserve sobre métricas de inflação, sob o comando de Warsh, pode dar mais peso à inflação ‘core’ (excluindo itens voláteis) nas decisões de política monetária. Apesar da alta nos preços de energia, a estabilidade dessa métrica pode justificar cortes adicionais nos juros.
