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O Dólar Canadense (CAD) teve um forte rali no 3º trimestre, impulsionado por dados positivos e preços de petróleo e ouro em alta. No entanto, novas tarifas dos EUA e incertezas comerciais criam riscos para o crescimento canadense. O Banco Nacional do Canadá (NBC) prevê um retorno do USD/CAD para perto de 1.40 antes de uma nova queda.
O Real Brasileiro (BRL) enfrenta riscos elevados devido ao cenário eleitoral, com o par USD/BRL testando a resistência da Média Móvel Simples de 200 dias. O TD Securities compara o momento atual com 2014, alertando para um viés de alta no USD/BRL, dada a preocupação do mercado com o quadro fiscal do Brasil.
O cobre atinge novas máximas históricas acima de US$ 14.530 por tonelada, impulsionado pela forte demanda dos EUA e possíveis tarifas de importação. Paralelamente, problemas operacionais e climáticos no Chile, maior produtor mundial, restringem as exportações, adicionando pressão altista aos preços do metal.
A valorização do petróleo Brent perto de US$ 100 e os riscos associados ao Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA em agosto são os principais fatores que influenciam a trajetória do Dólar Americano. A decisão de juros do Federal Reserve em setembro será crucial, dependendo da leitura do CPI.
Pesquisa do Deutsche Bank revela que clientes do Banco Central Europeu (BCE) esperam taxas de juros mais altas por mais tempo. As projeções indicam um pico entre 2,50% e 3,00%, com o início dos cortes adiado para 2027 ou depois. Preocupações com aperto excessivo diminuíram.
O Euro (EUR) recupera-se de mínimas intraday, com o Dólar Americano (USD) perdendo força. Apesar das expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve (Fed), o Dólar segue sob pressão. A decisão de juros do Banco Central Europeu (BCE) nesta quinta-feira, com alta de 25 pontos base já precificada, domina as atenções.
Dados robustos do mercado de trabalho americano e a persistência de riscos inflacionários (CPI) reacenderam as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve em setembro. A BNY Markets avalia que a probabilidade de um novo aumento ultrapassa 60%, com projeções de até três elevações nos próximos meses, potencialmente superando a taxa neutra.
O Dólar Canadense (CAD) pode ganhar destaque como moeda global de financiamento (carry funding currency), com um perfil de risco-retorno comparável ao do Iene Japonês (JPY). A TD Securities observa que o USD/CAD atingiu a projeção de 1.39 para o fim do ano após novas tarifas dos EUA, antecipando mais desvalorização.
O par USD/JPY sofreu um forte rompimento técnico abaixo do patamar psicológico de 155.00, estendendo as perdas em meio à baixa liquidez e ao foco político renovado no arcabouço monetário japonês. A queda através de níveis de suporte anteriores, influenciados por intervenções, pegou o mercado de surpresa, voltando as atenções para alvos mais profundos.
O preço do ouro se estabilizou em torno de US$ 4.400. Os mercados agora aguardam os dados de inflação dos EUA, que serão cruciais para a decisão de juros do Federal Reserve em setembro. As expectativas atuais indicam cerca de 60% de chance de alta, abrindo espaço para forte volatilidade.
