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Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA atingiram novos picos de 19 anos, superando 5,3%. Preocupações com o crescente déficit fiscal americano e incertezas sobre a independência do Federal Reserve pressionam os títulos do governo, enquanto bancos centrais globais enfrentam opções limitadas para conter a alta dos yields.
O Dólar Americano (USD) enfrenta um cenário misto. Enquanto a precificação de um Federal Reserve (Fed) mais ‘dovish’ limita os ganhos, a forte demanda externa por ativos dos EUA, especialmente ações, oferece suporte. Especialistas da BBH analisam os fatores que moldam a moeda.
O índice de Sentimento Econômico da Alemanha, medido pelo ZEW Survey, surpreendeu positivamente em agosto, atingindo 34.2 pontos. O resultado superou as projeções de 30.0 e o desempenho de 26.3 do mês anterior, indicando um otimismo crescente na maior economia da Europa. O cenário na Zona do Euro também reflete essa melhora.
O Dólar Canadense (CAD) encontra suporte em meio à alta dos preços do petróleo, impulsionando o par USD/CAD para baixo. Apesar da demanda por dólar como porto seguro devido a incertezas geopolíticas, a expectativa de fim do ciclo de alta de juros pelo Federal Reserve pode limitar a valorização do dólar americano.
O Euro pode enfrentar dificuldades frente ao Dólar Americano. Analistas do MUFG apontam que a moeda europeia está cerca de 2,5%-3,0% sobrevalorizada em seu modelo de curto prazo. Riscos relacionados à energia e pressões inflacionárias mais amplas podem minar o suporte de rendimento do Euro, aumentando sua vulnerabilidade.
Especialistas do ING destacam que o Brent estendeu seu rali, superando os US$ 91 por barril. A valorização é impulsionada por riscos geopolíticos e preocupações com a oferta, incluindo a decisão dos EUA sobre o acordo com o Irã e a segurança no Estreito de Ormuz.
A economia do Reino Unido surpreende positivamente, mas o mercado de trabalho permanece estagnado. O Deutsche Bank aponta para sinais de estabilização em indicadores como vagas, demissões e fluxo de trabalhadores, o que pode manter o Comitê de Política Monetária (MPC) cauteloso antes da divulgação de dados cruciais de inflação.
Futuros do Dow Jones registram queda enquanto yields de títulos americanos atingem máximas e atritos entre EUA e Irã geram incerteza. A inflação e os gastos governamentais elevam os juros, enquanto tensões geopolíticas e a iminência de relatórios de balanços de varejo adicionam volatilidade aos mercados globais.
O par AUD/USD opera estável próximo à máxima de dois meses em 0.7130, impulsionado pela fraqueza do Dólar Americano. Investidores aguardam dados de emprego australianos e precificam a possibilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em setembro.
O Dólar Neozelandês (NZD) enfraquece em meio a tensões geopolíticas crescentes entre EUA e Irã, que impulsionam o Dólar Americano (USD) como porto seguro. Apesar do tom hawkish do RBNZ, a queda nas expectativas de alta de juros do Fed e dados de inflação moderados na Nova Zelândia adicionam complexidade ao cenário.
