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O par USD/JPY recuou para 161.07 nesta segunda-feira, afastando-se das máximas recentes perto de 161.90. Traders permanecem atentos a possíveis intervenções do Japão, com o iene testando níveis próximos a máximas de quatro décadas. O foco agora se volta para o índice PCE dos EUA, que pode influenciar a política monetária do Fed.
A TD Securities sinaliza uma mudança de postura do Federal Reserve (Fed), com projeções indicando que as taxas de juros permanecerão elevadas até 2027. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) foca em riscos inflacionários, com analistas vendo um patamar mais alto para cortes e maior probabilidade de elevações futuras.
Apesar do aumento recente nos fluxos de petróleo e derivados do Oriente Médio, o TD Securities prevê que essa alta é temporária. A análise indica um déficit significativo no mercado, com expectativas de que a escassez se aprofunde durante o verão, sustentando um cenário favorável para a valorização do petróleo.
A inflação no Canadá atingiu 3,2% em maio, com a energia como principal motor. Apesar da alta, as medidas de inflação subjacente permanecem próximas à meta de 2% do Banco do Canadá (BoC), indicando pressões de preços contidas fora dos itens mais voláteis. O RBC destaca o risco de repasse dos preços do petróleo.
O petróleo WTI (West Texas Intermediate) registrou forte queda, negociando abaixo de US$ 74,50. O avanço nas negociações entre EUA e Irã, juntamente com declarações que visam manter o Estreito de Ormuz aberto, reduziram o prêmio de risco geopolítico que sustentava os preços, levando os investidores a reavaliar o cenário de oferta.
A divergência entre as políticas monetárias do Federal Reserve (Fed) e do Banco Central Europeu (BCE) está impulsionando o euro contra o dólar. Enquanto o Fed mantém as taxas, o BCE retoma o aperto monetário. Essa dinâmica, porém, enfrenta ventos contrários do crescimento mais fraco na Zona do Euro e vulnerabilidade energética.
Analistas do Societe Generale indicam que a Libra Esterlina (GBP) pode enfrentar vulnerabilidade frente ao Dólar. Apesar da instabilidade política no Reino Unido, a fraqueza da moeda tem sido modesta. No entanto, a inflação e o balanço de pagamentos deixam o GBP exposto, com o foco voltado para a direção do Dólar após decisões do FOMC e dados de inflação.
Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu (BCE), afirmou que os formuladores de políticas ainda não observam sinais de que o recente choque inflacionário exija uma resposta mais agressiva. Apesar das incertezas geopolíticas, ela indicou que não há “evidências ainda de desancoragem ou efeitos de segunda ordem” que justifiquem uma postura monetária mais contundente.
O preço do ouro (XAU/USD) avança nesta segunda-feira, impulsionado por sinais de progresso nas negociações entre Estados Unidos e Irã. No entanto, as expectativas de aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) e a força do dólar americano limitam a valorização do metal precioso, mantendo um viés de baixa no curto prazo.
Avanços nas negociações entre EUA e Irã e um acordo de cessar-fogo para o Líbano têm contribuído para que os mercados de petróleo precifiquem uma desescalada mais duradoura. Geoff Yu, do BNY, acredita que essa estabilidade pode ancorar as expectativas de inflação e influenciar decisões de política monetária, mesmo com interrupções no Estreito de Ormuz.
