Como investir em café com contratos futuros: uma oportunidade de diversificação e bons lucros

Diz a lenda que o café foi descoberto na Absínia, hoje Etiópia, há cerca de mil anos, por um pastor. Conta-se que o pastor, observando seus carneiros, notou que eles ficavam mais ativos quando mastigavam os frutos de coloração amarelo avermelhada dos arbustos.

O pastor começou a utilizar os frutos na forma de infusão, percebendo que a bebida o ajudava a resistir ao sono. Esta descoberta se espalhou rapidamente entre os monastérios, criando uma demanda pela bebida.

Os maiores produtores mundiais são: Brasil, Colômbia, Etiópia e Vietnã.

O Brasil é responsável por mais de 30% do mercado mundial. Nossa produção equivale à soma dos 6 maiores produtores do grão.

No Brasil, as regiões produtoras são: Sul de Minas, Cerrado de Minas, Planalto da Conquista e Chapada Diamantina na Bahia, Montanhas do Espírito Santo, Paraná, Montanhas do Rio de janeiro, Cerrado Goiano e Mogiana em São Paulo.

Com o tempo, a cultura do café foi se aperfeiçoando até chegar nos Cafés Especiais. Os principais países produtores desse tipo de café são: Brasil, Quênia, Etiópia, Índia, Costa Rica, Guatemala, Indonésia, Havaí, Jamaica, México, Java e Sumatra.

Até 1989, o mercado cafeeiro era regulado por uma série de Acordos Internacionais do Café, destinados a administrar a oferta e manter a estabilidade dos preços. Posteriormente, esse sistema entrou em colapso e, desde 1990, o mercado cafeeiro esteve sujeito às forças do livre mercado de oferta e demanda.

Existem dois tipos de café negociados em Bolsa, o tipo Arábica e o tipo Robusta ou Conilon. Sendo que na B3 o mais comum é o Arábica.

As diferenças de preços entre os cafés Arábica e Robusta aumentaram dramaticamente no período de mercado livre iniciado em 1990.

O contrato futuro de café oferecem as seguintes vantagens:

• Permite ao produtor estabelecer um preço para a entrega física de sua produção em uma data futura.
• Oferece proteção ao produtor contra flutuações de preço indesejadas (hedge).
• É eficiente contra o risco de base (diferença entre o preço à vista do produto e o preço futuro), evitando oscilações inesperadas.
• Permite a alavancagem da posição.
• Fornece transparência de preço nas negociações realizadas em plataforma eletrônica.

É possível operar o café através de contratos futuros da bolsa brasileira (B3) ou através de corretoras internacionais (corretoras de Forex e CFDs). Veja abaixo os detalhes e entenda sobre as duas opções.

Futuros de Café na B3

Abaixo você vai encontrar as características técnicas do contrato na B3.

Futuro de Café Arábica Tipo 4/5

Futuro de Café Arábica Tipo 6/7

Mais informações sobre os contratos futuros de cafés na B3 podem ser encontradas aqui.

O café como matéria-prima (commodity) financeiro global

O Café também é negociado em Nova York NYBOT (ICE), e possui uma correlação de mais de 90% com o Arábica negociado na B3.

Há algumas diferenciações no tamanho do contrato, em que o contrato americano é em libra (pound), sendo que 1 libra equivale a 453 gramas. Um contrato de Café na ICE equivale a quase 3 (2,83) contratos na B3, por isso é sempre realizada a conversão na proporção para operações de arbitragem.
Os meses de vencimento são: Março, Maio, Julho, Setembro e Dezembro.

O ticker do ativo lá fora é o KC.

Uma peculiaridade que auxilia o entendimento operacional é a correlação inversa do Café com o Dólar (DXY). Isso significa que quando o dólar se valoriza, a commoditie tende a perder força e vice-versa.

A linha Azul representa o ICF
A linha Laranja representa o KC
A linha Azul Claro representa o DXY

O ciclo do Café é bienal, isso significa que existirá uma safra maior e outra menor a cada dois anos. Os números são atualizados pela CONAB – Companhia Nacional de Abastecimento e estão disponíveis no boletim da safra de café.

Os fundamentos são bem consolidados e ajudam a tornar o ativo direcional, pois, basicamente quando é o período de uma safra cheia e os estoques/consumo estão estáveis, o preço tende a cair devido à baixa demanda.

Existe a possibilidade de se trabalhar com as Opções no Mercado de Café. Mesmo os spreads sendo largos, é possível utilizar esse instrumento financeiro tanto para o cafeicultor travar seu preço fazendo hedge, quanto para os especuladores.

É importante que o trader acompanhe o Mercado Físico do Café e as principais praças produtoras.
Você pode fazer esse acompanhamento diário pelo site da CEPEA/Esalq. Olhando os indicadores do café.

A forma mais fácil de negociar futuros de café

Como pudemos ver no gráfico acima os contratos de futuros de cafés na B3 seguem os preços do mercado internacional.

Uma forma simples de operar esses contratos diretamente em dólares é utilizando as corretoras de CFD. Todas as corretoras listadas nessa página oferecem opção de operar esse ativo.

É possível abrir um conta em poucos segundos e com um menos de U$200 você já pode operar o derivativo do contrato futuro de café dos Estados Unidos.

De olho nos fundamentos: fatores que impactam o preço dos contratos futuros de café

Para operar o contrato futuro do café, é importante saber que o maior fluxo está no mercado internacional através de grandes Fundos de Investimento. Tão logo, se você opera utilizando uma corretora de CFD encontrará um mercado robusto com mais liquidez.

Devemos observar as estimativas de safra que são constantemente atualizadas e divulgadas pela CONAB no mercado local, assim como monitorar o USDA, que é o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos. Esse relatório é divulgado semanalmente.

Outro dado importante que também é capturado por esses relatórios são: Estocagem, volume exportado, incidência de pragas na plantação, previsão de colheita etc.

Faz parte dos fundamentos do café o monitoramento do clima nas regiões produtoras, pois
condições adversas (geadas, chuvas em excesso ou a escassez de chuva) podem prejudicar
toda uma safra, o que irá alterar sensivelmente a tendência dos preços.

Os operadores no mercado internacional se utilizam de uma informação bastante valiosa: A
posição dos contratos em aberto dos especuladores que é divulgado pelo CFTC (Commodity
Futures Trading Commission) atualizado semanalmente toda sexta-feira.

Para quem acompanha o mercado local e gosta de arbitrar com NY, também é possível ter o
acompanhamento dos contratos em aberto na B3.

Além da grande relevância dos fundamentos para operar o café, o ativo também é muito
técnico, mesmo em períodos de volatilidade você encontra tendências claras.

Conclusão

Esperamos que esse artigo tenha te ajudado a entender mais sobre como negociar essa deliciosa commodity e a conhecer um pouco mais sobre seus fundamentos.

Não deixe de dar uma olhada nas melhores corretoras para esse tipo de ativo.

Estamos sempre à disposição para te ajudar a tirar dúvidas e dar seus primeiros passos.

Bons negócios!