O preço do Ouro (XAU/USD) desaba quase 2% nesta quarta-feira, após o último relatório de inflação dos EUA vir mais forte do que o previsto, ressuscitando apostas de que o Federal Reserve (Fed) poderá aumentar as taxas de juros na reunião de 27 a 28 de outubro. No momento da escrita, XAU/USD negocia a US$ 4.078, após ter atingido um pico próximo a US$ 4.170.
XAU/USD mergulha quase 2% com a aceleração da inflação nos EUA elevando os rendimentos dos Treasuries.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para setembro veio acima das estimativas. A inflação mensal foi de 0,6%, como esperado, enquanto a taxa anual subiu de 3,4% para 3,7%, superando as previsões. O núcleo do CPI, que exclui itens voláteis como energia e alimentos, subiu 0,3% mês a mês, superando as projeções. Nos doze meses até setembro, aumentou de 2,4% para 2,6%, também acima das expectativas.
Preços mais altos de gasolina, diesel e alimentos impulsionaram a inflação geral. O núcleo do CPI subiu devido a custos mais altos de aluguel, aluguel equivalente ao do proprietário, recreação e educação, além de um salto nos preços de carros e caminhões usados.
Como resultado, os traders aumentaram as chances de uma alta de juros pelo Fed na reunião de outubro. Um dia antes, a probabilidade era de cerca de 22%; no momento da escrita, havia subido para 42%. Para 2027, os investidores precificam 54 pontos base de aperto monetário.
Há um dia, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que vê mais um aumento de juros em 2026 e nenhum em 2027. A leitura do CPI de setembro supera as declarações de Williams, pois os mercados monetários veem mais aperto pela frente.
Enquanto isso, a governadora do Fed, Michelle Bowman, disse que o Fed está em modo de “esperar para ver”, monitorando como os mercados financeiros e a economia digerem o aumento de juros de setembro.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA sobem, com o rendimento do título de 10 anos subindo um ponto base para 5,209%. Enquanto isso, o rendimento do título de 2 anos, que é mais sensível a mudanças nas taxas de juros de curto prazo, subiu quase 3,5 pontos base para 4,829%.
O calendário econômico dos EUA apresentará o Livro Bege do Fed, o Índice de Preços ao Produtor (PPI), Vendas no Varejo, Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego e mais discursos do Fed.
Análise técnica XAU/USD: Ouro desaba abaixo de US$ 4.100; vendedores miram rompimento abaixo de US$ 4.000
O Ouro mudou para uma tendência de baixa após romper os US$ 4.150 e cair abaixo de US$ 4.100, atingindo uma nova mínima de cinco dias em US$ 4.073. O momentum favorece os vendedores e, de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), eles estão ganhando tração à medida que o índice cai e se aproxima do nível de sobrevenda de 30.
Para uma continuação de baixa, se o XAU/USD cair abaixo de US$ 4.050, o metal sem rendimento poderá negociar abaixo da marca de US$ 4.000. A próxima área de interesse é a mínima do ciclo de 29 de julho em US$ 3.996, seguida pela mínima de 17 de julho em US$ 3.959. Abaixo disso está a mínima anual em US$ 3.941.
Para uma reversão de alta, o Ouro precisa romper os US$ 4.200 para ter uma chance de testar a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.248 e a SMA de 50 dias em US$ 4.333.
Gráfico diário do Ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O Ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O Ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar Ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de Ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de Ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O Ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O Ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Um rali no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do Ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do Ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do Ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do Ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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