O preço do ouro (XAU/USD) caiu para perto de US$ 4.100 durante a sessão asiática de quinta-feira. O metal precioso atraiu alguns vendedores à medida que uma leitura de inflação dos EUA mais alta do que o esperado aumentou as apostas de alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) para outubro. Traders buscarão mais pistas no Índice de Preços ao Produtor (PPI) e nos dados de Vendas no Varejo de setembro nos EUA ainda nesta quinta-feira.
Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA na quarta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 3,7% na variação anual em setembro, comparado a 3,4% em agosto. Este número veio acima do consenso de 3,6%.
O núcleo do Índice de Preços ao Consumidor, excluindo os custos voláteis de alimentos e energia, subiu 2,6% na variação anual em setembro, contra uma alta de 2,4% no período anterior, mais forte que os 2,5% esperados. Na base mensal, o CPI e o núcleo do CPI aumentaram 0,6% e 0,3%, respectivamente.
“Neste ponto, isso indica que o Fed tem maior probabilidade de aumentar as taxas de juros”, disse David Meger, diretor de negociação de metais na High Ridge Futures, citando dados de índice de preços ao consumidor (CPI) mais quentes do que o esperado, que permaneceram acima das metas do banco central.
Os mercados veem cerca de 31,6% de chances de uma alta de juros nos EUA este mês, ante cerca de 22% antes dos dados de inflação, e precificam 89,7% de chance de um aumento em dezembro, segundo a ferramenta CME FedWatch. O ouro é frequentemente usado como hedge contra a inflação, mas não gera juros, tornando-o menos atraente quando as taxas de juros estão altas.
Ouro pressionado pela inflação com vendas de CTAs encontrando forte suporte perto de níveis chave
Segundo o TD Securities, “dados de inflação mais fortes colocaram os metais preciosos sob pressão, com CTAs se tornando grandes vendedores de ouro e platina”. O banco observa que “CTAs se tornaram fortes vendedores de ouro em meio a uma impressão de inflação acima do esperado e à medida que os preços encontraram forte resistência perto do nível de US$ 4.200/oz”. No entanto, o TD Securities também destaca que fluxos compensatórios “ofereceram forte suporte ao ouro”, acrescentando que “esperamos que esses fluxos permaneçam robustos, especialmente na região de US$ 4.000-4.100/oz”.
Daly enfatiza paciência com a inflação, mas mantém o Fed firmemente hawkish
A pontuação FXS Speechtracker de 6,8/10 marca uma inclinação moderadamente hawkish em relação à média histórica de 6,1/10, sublinhando um tom firme, mas não alarmista. A ênfase de Daly de que o CPI principal impulsionado por gasolina está subindo, enquanto a inflação subjacente permanece teimosa, juntamente com a observação de que mais altas de juros são “prováveis”, mas o momento deve ser “cuidadoso e deliberado”, sinaliza uma preferência por manter o viés de aperto, evitando ações apressadas. O foco nos riscos persistentes de inflação acima da meta, um mercado de trabalho estável e a garantia de que os mercados entendem o quadro de reação do Fed reforçam uma mensagem de vigilância sustentada sobre a estabilidade de preços, que é favorável ao Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed FXS caiu 0,84 pontos para 128,17, indicando um leve recuo na percepção de hawkishness, mesmo que o índice permaneça bem acima da marca neutra de 100. Essa configuração mostra o Fed ainda firmemente em território hawkish, apesar do leve enfraquecimento no tom, com o Índice de Sentimento do Fed FXS e o Speechtracker FXS juntos apontando para um banco central preparado para aumentar novamente, mas de maneira medida e dependente de dados.
Análise Técnica: Ouro mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, XAU/USD mantém um tom de curto prazo de baixa, pois o spot se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de 20 dias das Bandas de Bollinger. O preço está se movendo em direção à metade inferior do envelope de volatilidade recente, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 38,73 está em território neutro para fraco, sugerindo que a pressão de venda está presente, mas ainda não se estendeu para condições de sobreviver.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger, perto de US$ 4.210, seguida pela SMA de 100 dias em torno de US$ 4.250, com um teto mais forte emergindo na banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.390, se um salto corretivo se estender. No lado negativo, o primeiro suporte notável se alinha com a banda inferior de Bollinger em US$ 4.035, onde os vendedores podem considerar realizar lucros ou onde uma reação mais significativa para cima pode se desenvolver se a queda continuar.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
