O membro do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, adotou um tom hawkish nesta terça-feira, argumentando que as taxas de juros precisam subir para exercer pressão descendente sobre a inflação, de acordo com a Reuters.
Principais pontos:
- Um CPI mensal de 0,3% em outubro nos EUA sugeriria que a inflação está se afastando da meta, exigindo uma ação política mais agressiva.
- “Não acho que veremos ganhos de produtividade amplos com a IA por um tempo”, disse Waller.
- “As taxas reais precisam subir para manter o nível de restrição na política monetária.”
- “A política não tem sido tão restritiva quanto eu pensava.”
- “Precisamos aumentar as taxas para exercer pressão descendente sobre a inflação.”
- Questionado sobre movimentos acentuados nos preços das ações, afirmou que “geralmente não são importantes para minha visão sobre as taxas”.
- O controle democrata do congresso atuará como um freio nas nomeações presidenciais para o Fed.
Reação do mercado
O Dólar Americano (USD) se recuperou após os comentários hawkish de Waller, revertendo perdas anteriores. O Índice Dólar (DXY) estava sendo negociado em torno de 101,70, com alta de 0,05% no dia. Waller sinaliza risco de alta maior em dezembro com o aumento das preocupações com a inflação. O discurso de Waller foi notavelmente mais hawkish, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,3/10, ressaltando uma clara mudança para um viés de política mais apertada. A abertura explícita para um aumento de meio ponto percentual em dezembro, caso o núcleo do CPI de outubro registre cerca de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a um movimento de pelo menos um quarto de ponto mesmo com dados melhores, sinaliza uma forte reação a qualquer sinal de que a inflação está se afastando da meta. A ênfase nas pressões de preços generalizadas, no crescimento e nas condições do mercado de trabalho ainda sólidas, e a visão de que a política não tem sido tão restritiva quanto se pensava anteriormente, reforçam os riscos de alta para o Dólar e os rendimentos de curto prazo. O FXS Fed Sentiment Index subiu 3,17 pontos para 145,50, mantendo o índice em território claramente hawkish e alinhado com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Essa combinação aponta para uma narrativa de mercado de resolução de aperto renovada, com as expectativas mudando para aumentos de taxas mais altos e potencialmente mais rápidos, caso os dados de inflação recebidos não mostrem progresso convincente.
