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Geoff Yu, do BNY, argumenta que o Dólar Americano ainda está subvalorizado em termos de Dólar Efetivo Real (REER), apesar de recentes valorizações. Ele aponta para o enfraquecimento do crescimento e inflação na Zona do Euro, contrastando com a dinâmica de preços nos EUA, o que sugere mais valorização para o REER do dólar.
Metais industriais, com destaque para o cobre, registraram alta com o mercado atento às negociações entre EUA e Irã e aos riscos de navegação. O alumínio, contudo, segue sob pressão. A análise da ING aponta para a dissipação de prêmios geopolíticos e a força do dólar, impulsionado por juros altos nos EUA, como fatores de peso.
O Franco Suíço (CHF) opera em queda pelo segundo dia consecutivo contra um Dólar Americano (USD) forte. Apesar do resultado surpreendente nas Vendas no Varejo da Suíça, o par USD/CHF avança, testando máximas recentes. Dados americanos robustos e expectativas de alta de juros pelo Fed sustentam o dólar.
O S&P 500 encerrou o segundo trimestre com forte alta, impulsionado principalmente pelas ações de tecnologia de grande capitalização, como as “Mag 7” e o índice de semicondutores da Filadélfia. No entanto, o desempenho mais amplo do mercado, medido pelo S&P 500 equal-weighted e pelo Russell 2000, ficou para trás, indicando uma concentração nos ganhos.
Analistas do ING observam que o Brent encerrou o segundo trimestre em forte queda, com a precificação de uma recuperação na oferta do Golfo Pérsico e produção recorde nos EUA. Fatores como aumento da confiança de petroleiros na região, fortes exportações americanas e potenciais exportações chinesas de produtos refinados limitam os preços do petróleo, apesar dos riscos geopolíticos.
O Dólar Neozelandês (NZD) estende as perdas diante da força do Dólar Americano (USD), impulsionado pela demanda por ativos de refúgio. Dados da China e tensões geopolíticas adicionam pressão sobre o par NZD/USD, enquanto o mercado antecipa decisões do Federal Reserve.
A inflação polonesa veio abaixo do esperado, desfazendo apostas de alta de juros em 2026 e abrindo espaço para discussões sobre cortes ainda este ano. O Commerzbank indica que a desinflação em alimentos e energia, aliada à ausência de um colchão de juros reais positivo, pode enfraquecer o Zloty frente à coroa tcheca.
O par USD/JPY avança para perto de 162,73, impulsionado pela alta nos rendimentos dos Treasuries americanos após dados de empregos mais fortes que o esperado. Investidores agora aguardam dados de emprego e PMI industrial dos EUA. Autoridades japonesas sinalizam prontidão para intervir no câmbio para apoiar o iene.
O Dólar americano mostra resiliência, dificultando a valorização do Euro. Dados econômicos fortes e comentários do FOMC sustentam o USD, mas o Commerzbank vê limites para ganhos adicionais. Uma possível alta do EUR/USD para 1.13 é considerada, mas uma reversão para 1.10 é vista como improvável.
Atsushi Mimura, Vice-Ministro das Relações Internacionais do Japão, declarou que as intervenções cambiais para sustentar o iene foram eficazes. Ele mencionou que as autoridades americanas expressaram apoio às ações, que ocorreram há dois meses, quando a moeda japonesa flertava com mínimas de quatro décadas.
