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John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, afirmou que a política monetária dos EUA está bem posicionada para atingir os objetivos do Fed. Ele destacou o crescimento estável da economia e a solidez do mercado de trabalho, além de ver a queda nos preços de energia como um fator positivo para o controle da inflação.
Economistas do RBC preveem que o Banco do Canadá manterá as taxas de juros inalteradas até o final de 2026. A análise considera o crescimento econômico em recuperação e a inflação subjacente controlada, indicando pouca urgência para alterações na política monetária.
Estrategistas do Scotiabank indicam que o Dólar Canadense (CAD) está praticamente estável frente ao USD, negociando próximo ao valor justo estimado em 1.4158. Espera-se uma estabilização na deterioração dos spreads, aliviando a pressão de baixa sobre o CAD. O par USD/CAD consolida com o USD sobrecomprado, enfrentando resistência em 1.4250/00 e suporte em 1.4150.
O Iene Japonês (JPY) mostra leve valorização, com o par USD/JPY recuando de 162.18 para 161.68. Comentários do Ministro da Estratégia de Crescimento buscam acalmar preocupações fiscais, enquanto a volatilidade nos JGBs de longo prazo e a forte posição vendida de fundos alavancados no iene oferecem suporte à moeda. Expectativas de alta de juros pelo BoJ em setembro também favorecem o JPY.
O Euro (EUR) mantém sua estabilidade enquanto investidores analisam as futuras decisões sobre taxas de juros do Federal Reserve (Fed) e do Banco Central Europeu (BCE). Apesar de sinais de arrefecimento no mercado de trabalho americano, o dólar se mantém resiliente. O BCE, por sua vez, alerta para riscos inflacionários persistentes.
Economistas da ING alertam que, embora a menor probabilidade de altas de juros pelo BCE e Fed alivie pressões externas sobre o Zloty, a preocupação com um tom mais ‘dovish’ do Banco Nacional da Polônia (NBP) é negativa para a moeda. A distante adoção do euro agrava os riscos.
O Banco de Reservas da Nova Zelândia (RBNZ) deve anunciar seu primeiro aumento de 25 pontos base na taxa de juros, elevando-a para 2,50%. A decisão, esperada para hoje, pode impulsionar o dólar neozelandês (NZD). O mercado precifica cerca de 70% de chance de alta e quase 100 pontos base de aperto nos próximos 12 meses.
A criação de empregos no setor privado dos EUA perde fôlego. A média móvel de quatro semanas do ADP Employment Change, um indicador chave do mercado de trabalho, recuou para 20 mil no final de junho. Este dado sugere uma desaceleração no ritmo de contratações, revertendo o leve aumento da semana anterior.
Apesar de um Banco Central Europeu (BCE) mais “hawkish”, o Euro (EUR) recuou em junho. Analistas do National Bank of Canada (NBC) destacam que a força do EUR/USD continua atrelada às taxas de juros relativas. Spreads de títulos de curto prazo (Bund-Treasury) pesam sobre a moeda, enquanto o posicionamento especulativo se equilibra.
Apesar da recente queda do ouro para US$ 4.120/onça devido a tensões geopolíticas, o Commerzbank avalia que o declínio é limitado. As compras contínuas e aceleradas do Banco Popular da China (PBoC) por 20 meses consecutivos, com adição de 33 toneladas nos últimos três meses, oferecem suporte significativo ao metal.
