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O par USD/CHF mostra força, impulsionado por expectativas de política monetária mais rígida do Federal Reserve e rendimentos de títulos do Tesouro em alta. Enquanto isso, a inflação moderada na Suíça reforça a visão de que o SNB manterá as taxas de juros inalteradas. Tecnicamente, o par se mantém acima da SMA de 50 dias, indicando um reestabelecimento do momentum de alta.
O membro do Federal Reserve, Michael Barr, sinalizou que uma alta nas taxas de juros permanece no radar caso a inflação não ceda em breve. Apesar de preferir manter os juros estáveis enquanto a desinflação avança, ele alertou que o crescimento robusto e o mercado de trabalho aquecido representam riscos significativos.
Analistas do UOB preveem que o Reserve Bank of India (RBI) implementará duas altas consecutivas de 25 pontos base em suas taxas de juros, a partir da reunião de dezembro de 2026. A decisão é motivada pela projeção de que a inflação ao consumidor ultrapassará o teto da meta do RBI, impulsionada pela inflação de alimentos e expectativas de alta.
O Dólar Canadense (CAD) perde força frente ao Dólar Americano (USD) em meio a expectativas de aperto monetário nos EUA e tensões comerciais. O Banco do Canadá (BoC) deve manter os juros, enquanto o Fed sinaliza possíveis altas, impactando o par USD/CAD. Dados econômicos e tarifas comerciais adicionam volatilidade.
O Dólar Australiano (AUD) apresentou queda de 0,29% nesta terça-feira, mesmo com dados de atividade industrial chinesa acima do esperado. A valorização dos rendimentos dos Treasuries americanos e a força do dólar globalmente limitaram o avanço do AUD, que busca suporte em meio a dados domésticos mistos e aguarda indicadores dos EUA.
O S&P 500 atingiu um novo recorde em agosto, impulsionado por resultados corporativos excepcionais no 2º trimestre, com crescimento de cerca de 50% no EPS. Contudo, expectativas futuras, especialmente em Tecnologia, são ambiciosas. O prêmio de risco de equity negativo frente a yields de longo prazo dos Treasuries eleva a sensibilidade a decepções.
Apesar da desaceleração da inflação subjacente na Zona do Euro em agosto, o Banco Central Europeu (BCE) tem espaço para novos aumentos. O mercado já precifica um aperto de 25 bps em 10 de setembro e 75 bps em 12 meses, o que torna mínimas abaixo de 1.1400 pouco prováveis para o EUR/USD.
O Dólar Americano cedeu metade dos ganhos pós-Jackson Hole, apesar da firme precificação das taxas de juros de curto prazo nos EUA. Preocupações com rendimentos de longo prazo e potencial intervenção no Tesouro alimentam uma narrativa de desvalorização. Dados sólidos nos EUA reforçam a expectativa de alta do Fed em setembro.
A fraqueza do iene japonês (JPY) é analisada pelo Rabobank, considerando a preferência por juros baixos, a pressão dos EUA sobre o BoJ e intervenções recentes. Riscos inflacionários podem levar a um aperto monetário, com potencial valorização do iene e USD/JPY na faixa de 157-158 nos próximos 3-6 meses.
O XAU/USD estende sua reversão abaixo de US$ 4.400, registrando uma queda de quase 7% em relação aos picos da semana passada. Metais preciosos enfrentam dificuldades esta semana com o mercado precificando um aumento de juros do Fed em setembro, enquanto traders de ouro focam nos mínimos de meados de agosto em torno de US$ 4.315.
