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A alta dos preços de energia eleva as expectativas do mercado para um aperto monetário adicional do Federal Reserve. O yield do Treasury de 2 anos atingiu o maior patamar do ano, com 17 bps precificados para a reunião de setembro. Uma alta em setembro pode impulsionar o dólar, mas o prêmio de risco e o receio de desvalorização por recompra de títulos são fatores de contrapeso.
O Dólar Canadense (CAD) mostra posicionamento fraco antes da decisão do Banco do Canadá (BoC). O par USD/CAD domina os fluxos, com atividade surpreendentemente limitada em outras moedas. Entradas recentes de CAD foram principalmente de reversão à média, enquanto os fundamentos oferecem pouco suporte, segundo análise da BNY.
O presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, indicou que dados recentes sobre a inflação têm sido encorajadores. Ele destacou que, embora fatores como tarifas e conflitos geopolíticos impulsionem os rendimentos, as expectativas de inflação permanecem sob controle, com uma tendência de queda. A prioridade do Fed continua sendo atingir a meta de 2% de inflação.
A OCBC destaca que a alta do petróleo e as tensões EUA-Irã impulsionaram os rendimentos globais e fortaleceram o dólar. O mercado precifica totalmente um aumento de 25 pontos base pelo Federal Reserve até outubro. Comentários de membros do Fed reforçam a postura ‘hawkish’, mantendo uma visão construtiva para o USD até o início de 2027.
O Dólar Neozelandês (NZD) apresentou desempenho inferior após o Banco de Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) elevar a taxa em 25 pontos base, mas sinalizar menor necessidade de aperto futuro. A projeção do RBNZ para o pico da taxa contrasta com as expectativas do mercado, abrindo espaço para reavaliação dovish.
Analistas do Commerzbank preveem que o Banco do Canadá (BoC) manterá a taxa de juros em 2,25%. Apesar de possíveis sinais de aperto monetário no início do próximo ano, o foco para o dólar canadense reside nas tensões comerciais com os EUA e nos riscos de crescimento, mais do que na política monetária doméstica.
O par EUR/GBP avança, buscando romper a consolidação recente e atingindo o maior patamar desde 1º de julho. Divergências nas políticas monetárias do BCE e do BoE oferecem suporte modesto ao Euro, enquanto traders aguardam dados de PPI e Vendas no Varejo da Zona do Euro.
Apesar dos sinais de um possível aperto monetário no Japão, a postura mais agressiva do Federal Reserve (Fed) dos EUA tende a manter o par USD/JPY em patamares elevados. Especialistas da ING analisam o cenário, indicando que a política monetária americana pode ofuscar as expectativas de alta de juros do Banco do Japão (BoJ).
Especialistas da TD Securities analisam as decisões do Federal Reserve em anos eleitorais. Argumentam que a política monetária permanece focada em dados, não em política. Alertam que adiar aumentos por razões eleitorais pode elevar as taxas de longo prazo e swaps de inflação, especialmente se o mercado precificar um aperto iminente.
O Iene Japonês (JPY) mostra recuperação frente ao Dólar Americano (USD) após especulações sobre intervenção cambial ressurgirem. Apesar do suporte, o diferencial de juros entre EUA e Japão limita os ganhos da moeda japonesa, enquanto o mercado aguarda dados de payrolls nos EUA.
