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O S&P 500 atingiu um novo recorde em agosto, impulsionado por resultados corporativos excepcionais no 2º trimestre, com crescimento de cerca de 50% no EPS. Contudo, expectativas futuras, especialmente em Tecnologia, são ambiciosas. O prêmio de risco de equity negativo frente a yields de longo prazo dos Treasuries eleva a sensibilidade a decepções.
Apesar da desaceleração da inflação subjacente na Zona do Euro em agosto, o Banco Central Europeu (BCE) tem espaço para novos aumentos. O mercado já precifica um aperto de 25 bps em 10 de setembro e 75 bps em 12 meses, o que torna mínimas abaixo de 1.1400 pouco prováveis para o EUR/USD.
O Dólar Americano cedeu metade dos ganhos pós-Jackson Hole, apesar da firme precificação das taxas de juros de curto prazo nos EUA. Preocupações com rendimentos de longo prazo e potencial intervenção no Tesouro alimentam uma narrativa de desvalorização. Dados sólidos nos EUA reforçam a expectativa de alta do Fed em setembro.
A fraqueza do iene japonês (JPY) é analisada pelo Rabobank, considerando a preferência por juros baixos, a pressão dos EUA sobre o BoJ e intervenções recentes. Riscos inflacionários podem levar a um aperto monetário, com potencial valorização do iene e USD/JPY na faixa de 157-158 nos próximos 3-6 meses.
O XAU/USD estende sua reversão abaixo de US$ 4.400, registrando uma queda de quase 7% em relação aos picos da semana passada. Metais preciosos enfrentam dificuldades esta semana com o mercado precificando um aumento de juros do Fed em setembro, enquanto traders de ouro focam nos mínimos de meados de agosto em torno de US$ 4.315.
O forte desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) da Índia no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026-27, com crescimento de 7,8% (acima dos 7,1% esperados), sustenta a expectativa de alta nos rendimentos da rupia indiana (INR). A demanda doméstica resiliente e o crescimento robusto do crédito reforçam essa visão, segundo o MUFG.
Estrategistas da Nordea observam que a inflação na Zona do Euro subiu para 3,3% em agosto, impulsionada pela energia. Apesar da inflação subjacente ter recuado, ela permanece acima da meta de 2% do Banco Central Europeu (BCE). A análise sugere que riscos de alta na inflação podem levar a um novo aumento das taxas em setembro.
A prata (XAG/USD) estende seu declínio nesta terça-feira, negociando abaixo da marca de US$ 65,50. As expectativas de aperto monetário nos EUA, impulsionadas por comentários recentes do Fed e o aumento dos preços do petróleo, pesam sobre os metais preciosos. Investidores aguardam dados de manufatura e emprego nos EUA.
A TD Securities aponta riscos assimétricos de alta para o USD/CAD em meio à escalada das tensões comerciais EUA-Canadá. Tarifas podem impactar o PIB canadense, mas com pouca influência na inflação, o que sugere uma manutenção mais longa da taxa pelo Banco do Canadá (BoC). A análise indica o CAD como moeda de financiamento, mantendo uma visão pessimista.
O ouro (XAU/USD) estende seu recuo de uma máxima de três meses, testando um suporte crucial. Aumentam as expectativas de elevação de juros pelo Federal Reserve (Fed) e os yields dos Treasuries americanos avançam, pressionando o metal precioso. Tensões geopolíticas no Oriente Médio também adicionam volatilidade ao cenário.
