O ouro (XAU/USD) atraiu alguns compradores no início da sessão asiática nesta quarta-feira, subindo para o nível de US$ 4.050, revertendo parte das perdas expressivas do dia anterior. O Dólar Americano (USD) faz uma pausa após o rali de terça-feira, impulsionado pelos dados de inflação dos EUA, que o levaram a um pico de quase duas semanas. As esperanças de diplomacia entre EUA e Irã oferecem algum suporte à commodity. No entanto, as expectativas de uma política monetária mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed) devem limitar qualquer alta significativa do metal precioso, que não rende juros, exigindo cautela dos traders otimistas.
O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse na terça-feira, após uma reunião de ministros das Relações Exteriores do G7 em Paris, que a campanha econômica contra o Irã é tão devastadora que, no momento, não há necessidade de grandes operações de combate. Isso ocorre enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, minimizou as preocupações com a escalada após as eleições de meio de mandato. De fato, Trump disse aos repórteres que novos ataques dos EUA ao Irã eram altamente improváveis e acrescentou que há um momento positivo nas negociações para encerrar o conflito no Oriente Médio. Enquanto isso, o Irã instou os EUA a atenderem às suas demandas em um plano para reabrir o Estreito de Ormuz.
Isso alimenta o otimismo sobre um potencial avanço diplomático para encerrar a guerra EUA-Irã, o que, por sua vez, limita o apelo do dólar como porto seguro. No entanto, a crescente aceitação de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo em dezembro, reforçada pelo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de terça-feira, favorece os touros do dólar. O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA informou que o CPI geral aumentou 0,4% em outubro, vindo acima das expectativas do mercado de 0,3%. Além disso, o núcleo do índice, que exclui os preços voláteis de energia e alimentos, subiu 0,3%, igualando o aumento de setembro e superando as estimativas de 0,2%.
Além disso, o diretor do Fed, Christopher Waller, alertou que uma leitura do núcleo do CPI mais forte do que o esperado, de 0,3%, poderia levá-lo a considerar um aumento de 50 pontos base (bps) na reunião de política monetária de 8 a 9 de dezembro. Waller acrescentou que aumentar apenas 25 bps colocaria a credibilidade do Fed em risco. Além disso, a presidente do Fed de Filadélfia, Anna Paulson, observou que a política restritiva contínua é necessária para levar a inflação de volta a 2%, enquanto a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, sugeriu que os aumentos das taxas podem precisar ocorrer em um ritmo mais rápido do que o previsto anteriormente. Isso favorece os touros do dólar e deve limitar o ouro.
Waller sinaliza risco de alta em dezembro com tom hawkish do Fed acima do esperado
Waller apresentou uma mensagem distintamente mais hawkish, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,3/10, sublinhando um claro viés para um aperto adicional. O endosso condicional de um potencial aumento de meio ponto na taxa de dezembro se os dados do núcleo do CPI de outubro ficarem em torno de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a pelo menos um movimento de um quarto de ponto mesmo com dados melhores, sinaliza uma forte reação a qualquer sinal de que a inflação dos EUA está se afastando da meta. A ênfase na amplitude dos aumentos de preços, as expectativas de pressões adicionais nos preços ao produtor e na energia, e a visão de que a política não tem sido restritiva o suficiente reforçam os riscos de alta para os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e as taxas de curto prazo.
O FXS Fed Sentiment Index subiu 3,17 pontos para 145,50, confirmando uma mudança decisiva para um território mais hawkish, consistente com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Com o índice bem acima da marca neutra de 100, os mercados provavelmente precificarão uma maior probabilidade de aperto adicional do Fed, apoiando o Dólar Americano contra seus pares de menor rendimento.
Análise Técnica
O par XAU/USD mostrou alguma resiliência abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 horas em torno de US$ 4.024, sugerindo suporte na tendência subjacente. No entanto, o metal precioso permanece limitado abaixo do nível de retração de Fibonacci de 23,6% em US$ 4.080, deixando o tom de curto prazo amplamente neutro após as recentes falhas repetidas perto da resistência horizontal de US$ 4.150. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 41 sugere apenas uma modesta fadiga de baixa, e a recuperação da Divergência de Convergência da Média Móvel (MACD) para território positivo sugere um enfraquecimento do momentum de baixa em vez de um impulso de alta claro.
Assim, qualquer movimento adicional para cima pode enfrentar resistência perto do nível de Fibonacci de 23,6% em US$ 4.080, acima do qual o preço do ouro poderia subir para a área de US$ 4.145-US$ 4.150, onde se espera uma oferta mais forte. Na ponta negativa, o suporte inicial é visto no nível de retração de 50,0% em US$ 4.008 e no nível de Fibonacci de 61,8% em US$ 3.975, com suportes mais profundos emergindo em US$ 3.929 e na área de mínima do ciclo perto de US$ 3.870.
