O ouro (XAU/USD) enfrenta uma nova pressão vendedora nesta quinta-feira, recuando abaixo de US$ 4.050 durante a sessão asiática e encerrando uma sequência de três dias de ganhos. O Dólar Americano (USD) recupera tração após um recuo corretivo na quarta-feira, de uma máxima de duas semanas, tornando-se um fator chave na desvalorização do metal precioso.
Em um movimento amplamente esperado, o Federal Reserve (Fed) manteve as taxas de juros estáveis no final da reunião de política de outubro, com uma votação de 10 a 2, onde a governadora Lisa Cook e o presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, preferiram um aumento de 0,25 ponto percentual. Enquanto isso, o presidente do Fed, Kevin Warsh, sinalizou durante a coletiva de imprensa pós-reunião que o banco central permanece vigilante contra a inflação persistente e os riscos geopolíticos. Isso se soma às preocupações com as pressões de preços impulsionadas pela energia e reforça as perspectivas de aperto monetário adicional pelo Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão atualmente atribuindo cerca de 80% de chance de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimo em sua reunião de política de dezembro. A perspectiva hawkish, por sua vez, reaviva a demanda pelo USD e contribui para afastar fluxos do ouro, que não oferece rendimento.
Adicionando a isso, o temor de uma escalada adicional das tensões no Oriente Médio sustenta o dólar como ativo de refúgio. De fato, o Wall Street Journal relatou na terça-feira que autoridades dos EUA informaram a vários países árabes do Golfo para se prepararem para uma campanha militar curta e intensa contra o Irã após as eleições de meio de mandato de novembro. Por outro lado, o Ministro das Relações Exteriores iraniano, Abbas Araghchi, disse que as forças armadas estão prontas para defender o país, mesmo que Teerã mantenha contato próximo com intermediários para dar uma chance à diplomacia. Enquanto isso, mediadores regionais liderados pelo Catar trabalham para reiniciar as negociações entre os EUA e o Irã para evitar a retomada da guerra. Separadamente, o vice-presidente dos EUA, JD Vance, supostamente enviou uma carta a Mohsen Rezaei, secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, em um esforço para reavivar as negociações de paz.
No entanto, os riscos geopolíticos permanecem em jogo, pois os combates ferozes entre o grupo Houthi, apoiado pelo Irã, e o governo apoiado pela Arábia Saudita no Iêmen continuam. Nos últimos desenvolvimentos, os Houthis disseram na terça-feira que haviam atingido a refinaria de petróleo Ras Tanura, na Arábia Saudita – a maior do reino – com um míssil balístico. Além disso, ataques a estações de bombeamento ao longo do oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita no início desta semana aumentaram os temores de interrupção do fornecimento e apoiaram os preços do petróleo bruto. Isso, por sua vez, favorece os touros do USD e sugere que o caminho de menor resistência para o preço do ouro permanece para baixo. Os traders, no entanto, podem se abster de fazer apostas agressivas e optar por esperar a divulgação de dados macroeconômicos cruciais dos EUA – o relatório do PIB avançado do 3º trimestre e o Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE).
Análise Técnica
O par XAU/USD tem apresentado tendência de baixa no último mês, seguindo um canal descendente, e mantém um tom de baixa no curto prazo abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas. Enquanto isso, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) tornou-se positivo e o RSI (Relative Strength Index) paira perto de uma região neutra, em torno de 47,5. No entanto, a melhora dos indicadores de momentum apenas sugere um salto corretivo dentro de uma tendência de baixa mais ampla definida pelo canal descendente.
Assim, qualquer tentativa de recuperação provavelmente enfrentará resistência inicial perto da EMA de 100 períodos em US$ 4.105, seguida por uma barreira mais forte no topo do canal, em torno de US$ 4.125, onde a pressão vendedora pode ressurgir. Na ponta negativa, a marca psicológica de US$ 4.000 pode atuar como o próximo suporte notável antes do limite inferior do canal paralelo descendente, em torno de US$ 3.946. Uma quebra decisiva abaixo desse piso reforçaria a estrutura de baixa predominante e abriria caminho para perdas mais profundas nas próximas sessões.
