O ouro (XAU/USD) estende seus ganhos nesta sexta-feira, à medida que um relatório de Payroll (NFP) nos EUA mais fraco que o esperado impacta o Dólar Americano (USD) e diminui as expectativas de uma alta iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed).
No momento da escrita, o XAU/USD está sendo negociado em torno de US$ 4.185, com alta de cerca de 1,50% no dia. O Índice Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda verde contra uma cesta de seis principais moedas, opera em torno de 100,76, próximo a mínimas de duas semanas.
A economia dos EUA adicionou apenas 57 mil empregos em junho, quase metade da expectativa do mercado de 110 mil. Após a divulgação dos dados, os mercados deslocaram as expectativas de uma alta de juros pelo Fed de setembro para dezembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta em setembro caiu para 53% em relação aos 63% esperados antes da divulgação dos dados, enquanto as chances de uma alta em dezembro permanecem em um ainda alto 76,8%.
O adiamento nas expectativas de alta de juros pelo Fed alivia a pressão de curto prazo sobre o metal sem rendimento, ajudando o ouro a protagonizar um forte rali a partir da mínima de sete meses de US$ 3.949 tocada na terça-feira e colocando-o a caminho de seu primeiro ganho semanal em cinco semanas.
O ouro pode estender seu rali?
Embora o ouro mostre sinais de resiliência acima da marca de US$ 4.000 após corrigir quase 28% de sua máxima histórica de cerca de US$ 5.600 atingida em janeiro, novas altas dependerão do cenário macroeconômico em evolução.
Os preços do petróleo caíram significativamente em relação às máximas vistas durante a guerra EUA-Irã, aliviando uma fonte chave de pressão inflacionária. Combinado com condições mais fracas no mercado de trabalho dos EUA, isso enfraquece o argumento para uma alta imediata de juros pelo Fed.
No entanto, a política monetária ainda deve permanecer restritiva até que a inflação mostre progresso significativo em direção à meta de 2% do Fed. Nesse ambiente, a alta do ouro provavelmente permanecerá limitada, a menos que o Fed adote claramente uma postura dovish.
Uma perspectiva hawkish do Fed também apoiaria o Dólar Americano, criando um vento contrário adicional para o ouro ao tornar o metal precioso mais caro para compradores estrangeiros.
Ainda assim, a perspectiva de longo prazo do ouro permanece apoiada por uma demanda robusta de bancos centrais. Os dados mais recentes do World Gold Council (WGC) mostraram que os bancos centrais adicionaram um total líquido de 41 toneladas de ouro às suas reservas em maio.
A Pesquisa de Reservas de Ouro de Bancos Centrais de 2026 do Conselho, divulgada no mês passado, constatou que 89% dos banqueiros centrais esperam que as reservas globais de ouro aumentem nos próximos 12 meses, enquanto um recorde de 45% planeja aumentar suas próprias participações em ouro.
Análise Técnica: Momentum de alta se recupera com XAU/USD retomando SMA de 20 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de alta de curto prazo ao retestar a Média Móvel Simples (SMA) de 20 dias (a banda média de Bollinger) em aproximadamente US$ 4.156, sugerindo que o interesse de compra em quedas persiste.
O preço permanece bem abaixo da banda superior de Bollinger, perto de US$ 4.371, deixando espaço para novas altas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 47 permanece logo abaixo do neutro e a Convergência/Divergência de Médias Móveis (MACD) imprime em território positivo, indicando que o momentum de alta está se recuperando.
No lado positivo, a resistência inicial está alinhada com a banda superior de Bollinger em US$ 4.371, onde um fechamento diário acima abriria a porta para uma extensão mais forte da tendência de alta.
No lado negativo, o suporte imediato surge na SMA de 20 dias em torno de US$ 4.156, seguido pelo piso horizontal em US$ 4.000 e pela banda inferior de Bollinger perto de US$ 3.942, níveis que juntos definem uma zona de demanda mais ampla que precisaria ceder para minar significativamente o viés construtivo prevalecente.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
