O Dólar Americano (USD) mantém sua posição no início da nova semana, após sofrer fortes perdas contra seus principais rivais em sequência aos dados decepcionantes do mercado de trabalho na sexta-feira. Os dados de Confiança do Investidor Sentix para agosto serão o destaque no calendário econômico europeu nesta segunda-feira.
Os dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA mostraram que o Payroll Não Agrícola (NFP) caiu 23 mil em julho, aquém da expectativa do mercado de um aumento de 80 mil. Além disso, o aumento de 57 mil de junho foi revisado para baixo, para 20 mil. Na reação imediata, o Índice do Dólar sofreu pressão vendedora e atingiu seu nível mais baixo desde meados de junho, próximo a 99,40.
Dados Fracos de Emprego nos EUA Diminuem Expectativas de Alta de Juros do Fed e Pressionam o Dólar
Estrategistas do BNY observam que a recente fraqueza nos dados de trabalho dos EUA alterou materialmente a dinâmica do mercado, observando que “o sinal mais fraco do mercado de trabalho dos EUA reduziu as expectativas de taxas reais, estendeu o declínio do Dólar e reabriu uma janela para ativos de duração e risco”. Eles destacam que “o fraco relatório de payroll dos EUA da última sexta-feira – com -23 mil contra os 80 mil esperados – e as revisões descendentes acompanhantes arrefeceram significativamente as expectativas de uma alta de juros do Fed em setembro, deixando o mercado com menos de 50% de chance de uma alta”, sublinhando como os dados temperaram as expectativas de taxas de curto prazo.
O presidente dos EUA, Donald Trump, disse no fim de semana que eles estão “semi-negociando” com Teerã, acrescentando que aguardarão a escalada da pressão econômica sobre o Irã. Por outro lado, Teerã afirmou que não está engajando em negociações com os EUA e apresentou uma lista de demandas para a reabertura do Estreito de Ormuz. Os preços do Petróleo Bruto abriram marginalmente em alta e o barril de West Texas Intermediate (WTI) foi visto sendo negociado em torno de US$ 77, subindo 1% no dia.
O Ouro (XAU/USD) subiu mais de 7% na semana anterior, registrando os maiores ganhos semanais desde o final de janeiro. O XAU/USD permanece em fase de consolidação acima de US$ 4.300 na manhã europeia desta segunda-feira.
O USD/JPY ganha tração e recupera-se em direção a 158,50 após fechar em território negativo na sexta-feira.
O EUR/USD avançou para seu nível mais alto em sete semanas, em 1,1580, na sexta-feira, e registrou ganhos semanais moderados. O par permanece relativamente quieto na manhã europeia desta segunda-feira, flutuando em torno de 1,1550.
O GBP/USD mantém-se estável em torno de 1,3500 após subir quase 0,3% na sexta-feira.
O AUD/USD move-se lateralmente acima de 0,7050 na sessão europeia inicial desta segunda-feira. Na sessão asiática de terça-feira, o Reserve Bank of Australia (RBA) anunciará suas decisões de política monetária.
RBA Esperado em Stand-by, Mas Mantendo Viés Dólar, com Inflação Acima da Meta
Analistas do Brown Brothers Harriman observam que o RBA é “amplamente esperado para manter a taxa de política em 4,35% pela segunda reunião consecutiva” em sua decisão de terça-feira, ao mesmo tempo em que mantém um viés de aperto claro. Eles destacam que o banco central está pronto para reiterar que está “pronto para aumentar a taxa de caixa ainda mais, se necessário”, já que a inflação “continua a exceder 3,0%”. O BBH acrescenta que o próximo “Relatório de Política Monetária de agosto do RBA lançará luz sobre as perspectivas de inflação e crescimento do banco”, oferecendo aos mercados uma leitura mais detalhada sobre como os formuladores de políticas equilibram as pressões de preços persistentes contra o cenário de crescimento doméstico.
FAQs de Payroll Não Agrícola
O que são Payrolls Não Agrícolas?
Os Payrolls Não Agrícolas (NFP) fazem parte do relatório mensal de empregos do US Bureau of Labor Statistics. O componente Payroll Não Agrícola mede especificamente a variação no número de pessoas empregadas nos EUA durante o mês anterior, excluindo a indústria agrícola.
Como os Payrolls Não Agrícolas influenciam as decisões de política monetária do Federal Reserve?
O número de Payrolls Não Agrícolas pode influenciar as decisões do Federal Reserve ao fornecer uma medida de quão bem o Fed está cumprindo seu mandato de promover o pleno emprego e a inflação de 2%. Um número de NFP relativamente alto significa que mais pessoas estão empregadas, ganhando mais dinheiro e, portanto, provavelmente gastando mais. Um resultado de Payroll Não Agrícola relativamente baixo, por outro lado, pode significar que as pessoas estão lutando para encontrar trabalho. O Fed geralmente aumentará as taxas de juros para combater a alta inflação desencadeada pelo baixo desemprego e as diminuirá para estimular um mercado de trabalho estagnado.
Como os Payrolls Não Agrícolas afetam o Dólar Americano?
Os Payrolls Não Agrícolas geralmente têm uma correlação positiva com o Dólar Americano. Isso significa que quando os números de payroll vêm acima do esperado, o USD tende a se valorizar e vice-versa quando são mais baixos. Os NFPs influenciam o Dólar Americano devido ao seu impacto na inflação, nas expectativas de política monetária e nas taxas de juros. Um NFP mais alto geralmente significa que o Federal Reserve será mais rigoroso em sua política monetária, apoiando o USD.
Como os Payrolls Não Agrícolas afetam o Ouro?
Os Payrolls Não Agrícolas geralmente têm uma correlação negativa com o preço do Ouro. Isso significa que um número de payroll acima do esperado terá um efeito deprimente sobre o preço do Ouro e vice-versa. Juros mais altos (geralmente impulsionados por NFPs mais altos) também diminuem a atratividade do Ouro como investimento em comparação com manter o dinheiro em caixa, onde o dinheiro renderá juros. Às vezes, os Payrolls Não Agrícolas desencadeiam uma reação oposta à esperada pelo mercado. Por quê?
Os Payrolls Não Agrícolas são apenas um componente dentro de um relatório de empregos maior e podem ser ofuscados pelos outros componentes. Às vezes, quando os NFP vêm acima do previsto, mas os Ganhos Semanais Médios são inferiores ao esperado, o mercado ignora o efeito potencialmente inflacionário do resultado principal e interpreta a queda nos ganhos como deflacionária. A Taxa de Participação e as Horas Semanais Médias também podem influenciar a reação do mercado, mas apenas em eventos raros como a “Grande Renúncia” ou a Crise Financeira Global.
