O preço do ouro (XAU/USD) mantém-se estável em torno de US$ 4.125 durante a sessão asiática de quinta-feira. O metal precioso flutuou enquanto os traders continuam a avaliar as perspectivas para o caminho das taxas de juros do Federal Reserve (Fed) no contexto das tensões contínuas no Oriente Médio.
O presidente do Fed, Kevin Warsh, evitou sinalizar o resultado da reunião de política monetária deste mês na semana passada, mas observou que a inflação mais alta do que o esperado não alterou sua avaliação da economia dos EUA. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a chance de nenhuma alteração na taxa em outubro agora é de 84%.
Mesmo com uma manutenção amplamente esperada na próxima semana, os mercados continuam a precificar outro aumento na reunião de dezembro, o que mantém as perspectivas de política monetária inclinadas para o aperto. Isso, por sua vez, pode pesar sobre o metal amarelo. Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o ouro porque o metal precioso não paga juros, tornando os ativos que rendem juros relativamente mais atraentes.
Além disso, os custos elevados de energia aumentam a possibilidade de que o banco central dos EUA precise ajustar ainda mais a política monetária para conter as pressões de preços.
A escalada dos riscos de oferta no Oriente Médio mantém os traders em alerta. O Ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse na quarta-feira que “enquanto o Irã está firmemente comprometido em buscar uma resolução pacífica digna para o conflito, também estamos totalmente preparados para nos defender”. Enquanto isso, o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, declarou que os EUA não podem esperar diálogo com o Irã enquanto o bloqueiam e ameaçam.
Apetite por risco muda com agitação na França pesando sobre ações e dólar firme
Analistas do Commerzbank destacam uma clara divergência entre os mercados, observando que “as ações europeias caíram em meio a agitação política na França, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, pois a recuperação das ações reduziu a demanda por refúgio seguro”. Nesse cenário, eles acrescentam que “o USD estava ligeiramente mais forte”, refletindo uma modesta mudança de volta para o Dólar à medida que o sentimento de risco se estabilizava nos ativos dos EUA.
O Commerzbank também aponta para preços de commodities mais fracos, relatando que “os preços do petróleo Brent caíram 0,3% para US$ 109,55” e que “o ouro caiu 0,6% para US$ 4.141”, ressaltando como a combinação de rendimentos mais altos nos EUA e a redução da demanda por refúgio seguro pesaram sobre as proteções tradicionais.
Warsh cauteloso sobre cicatrizes da crise, mas otimista com o aumento do investimento e IA
O presidente do Fed, Warsh, apresentou um tom moderadamente construtivo, com a pontuação FXS Speechtracker em 5,6/10, ligeiramente mais fraca em relação à média histórica de 6,1/10 e sugerindo apenas informações incrementais modestas para os mercados. A admissão de estar “excessivamente marcado” pela Crise Financeira Global sublinha um viés persistente de cautela quanto à estabilidade financeira, mesmo que Warsh destaque o crescimento estrutural, um aumento do investimento e a confiança na entrega de estabilidade de preços sem se comprometer previamente com as decisões de outubro ou dezembro. O foco de Warsh na IA como uma força do lado da demanda no curto prazo e uma ferramenta para fortalecer os dados e a política monetária sinaliza uma postura prospectiva que pode, em última análise, apoiar o Dólar se as expectativas de produtividade e crescimento se firmarem.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda hawkish de 127,51, indicando que o discurso não alterou materialmente a postura de política percebida, apesar da pontuação ligeiramente menor do FXS Speechtracker. A combinação de leituras elevadas do índice e uma mudança neutra dia a dia sugere que os mercados continuam a ver o Fed firmemente em território hawkish, com as cicatrizes de crise cautelosas de Warsh equilibradas pelo otimismo em relação ao investimento e ao crescimento impulsionado pela IA.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD permanece sob pressão, com o spot cotado abaixo da média móvel simples de Bollinger de 20 períodos e da média móvel de 100 dias, o que mantém o viés de curto prazo de baixa. O preço está se mantendo acima da Banda de Bollinger inferior, sugerindo uma consolidação de curto prazo em vez de uma queda completa, enquanto o Índice de Força Relativa em 42,60 permanece em território neutro para fraco, sugerindo que o momentum de queda está presente, mas não exagerado.
No lado positivo, a resistência inicial surge na linha média de Bollinger, perto de US$ 4.160, seguida pela média móvel de 100 dias em US$ 4.230, com a Banda de Bollinger superior em US$ 4.255 atuando como um teto mais forte caso os touros tentem uma recuperação. No lado negativo, o suporte imediato está localizado na Banda de Bollinger inferior em torno de US$ 4.070; uma quebra sustentada abaixo desse piso abriria a porta para um recuo mais profundo, enquanto a manutenção acima dele manteria o XAU/USD em uma postura de baixa, mas dentro de um intervalo.
