O preço do ouro (XAU/USD) avança para perto de US$ 4.140 na sessão asiática de sexta-feira. O metal precioso se recupera de uma mínima de dois meses, enquanto os traders avaliam as perspectivas para os preços de energia e o incerto caminho das taxas de juros do Federal Reserve (Fed).
O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que os EUA não atacarão o Irã antes das eleições de meio de mandato. Trump acrescentou que Washington também estava tendo “discussões produtivas” com o Irã, sem oferecer detalhes. As declarações seguiram um relatório recente de que a Casa Branca estava considerando atacar o Irã antes das eleições de meio de mandato de novembro.
As atas da última reunião do Federal Reserve (Fed) mostraram que os formuladores de política monetária estavam unidos em apoiar o aumento de setembro, e a maioria dos oficiais avaliou que outro aumento seria apropriado até o final do ano.
“Com relação às perspectivas para a política monetária após a reunião atual, a maioria dos participantes avaliou que outro aumento na faixa-alvo para a taxa de fundos federais provavelmente seria apropriado até o final do ano”, afirmaram as atas.
O governador do Fed, Christopher Waller, disse na quinta-feira que mais aumentos nas taxas provavelmente seriam necessários, mas acrescentou que havia “flexibilidade” sobre o ritmo dos aumentos e deixou a porta aberta para uma pausa em outubro.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders veem uma probabilidade de 17,7% de um aumento de taxa em outubro, mas estão precificando uma chance de 81,3% de um aumento em dezembro. Vale notar que o aumento das taxas de juros e os rendimentos mais altos dos Treasuries geralmente pesam sobre o ouro, pois aumentam o custo de oportunidade de manter o ativo sem rendimento.
Ouro tem desempenho inferior, enquanto o cobre se mantém perto de máximas históricas
Analistas do Scotiabank destacam um tom divergente em todo o complexo, observando que “os metais estão mistos, com o cobre permanecendo em faixa em sua máxima histórica, enquanto o ouro continua parecendo vulnerável após a quebra de quarta-feira para uma nova mínima local abaixo de US$ 4100/oz, atingindo níveis vistos pela última vez no início de agosto.” O banco enfatiza que o último movimento deixa o ouro particularmente exposto, mesmo com o cobre se consolidando perto de seu pico.
Postura flexível de Waller mantém o tom do Fed firmemente hawkish
Waller, do Fed, entregou uma mensagem distintamente hawkish, com uma pontuação Speechtracker FXS de 8/10, notavelmente mais forte em relação à média histórica de 7,2/10. A insistência de que “mais aumentos [são] necessários”, ao mesmo tempo em que permite que eles não venham em reuniões consecutivas, sinaliza uma preferência por uma taxa terminal mais alta com flexibilidade tática no tempo, reforçada pela preocupação com as forças inflacionárias persistentes do investimento em IA e choques energéticos e uma economia em fortalecimento no segundo semestre de 2026. A ênfase na inflação correndo perto de 5-1/2 anos acima da meta e o risco para as expectativas de inflação, juntamente com um mercado de trabalho “sólido e estável”, sublinham um viés para um aperto adicional, mesmo que Waller defenda o uso de sinalização em vez de orientação prospectiva rígida para guiar os mercados.
O Índice de Sentimento do Fed FXS subiu 0,42 pontos para 138,34, confirmando que a comunicação geral do Fed permanece em território profundamente hawkish de acordo com a estrutura do Speechtracker FXS. A combinação de uma pontuação de discurso acima da linha de base e um nível de índice muito acima da marca neutra de 100 sugere que os mercados devem continuar a precificar um viés de Dólar mais forte e expectativas elevadas de taxas do Fed, apesar da flexibilidade recém-enfatizada no ritmo dos futuros aumentos.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD permanece sob pressão, pois o preço se mantém abaixo da banda média de Bollinger e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo o viés de curto prazo de baixa, apesar da recuperação das mínimas recentes. A banda superior de Bollinger marca um teto mais distante, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 39,99 permanece abaixo do neutro, indicando que os vendedores ainda detêm a vantagem, mesmo que as condições de sobreviver sejam evitadas.
Na desvantagem, o suporte imediato surge na banda inferior de Bollinger, perto de US$ 4.060, onde um repique mais firme seria necessário para aliviar a pressão de baixa. No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger, em torno de US$ 4.240, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.265, com a banda superior de Bollinger em US$ 4.420 atuando como uma barreira mais forte se os compradores tentarem um movimento corretivo mais profundo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
