Ouro despenca rumo a US$ 4.000 com inflação americana alta elevando yields de Treasuries acima de 5%
O ouro (XAU/USD) despencou durante a sessão norte-americana de terça-feira, com declarações hawkish de membros do Federal Reserve (Fed) sinalizando aperto monetário adicional após a divulgação de um relatório de inflação robusto nos Estados Unidos (EUA). No momento da escrita, o XAU/USD negociava a US$ 4.021, após atingir um pico próximo a US$ 4.146, com queda de quase 3%.
O metal precioso tombou quase 3% em resposta à retórica hawkish do Fed, após dados de inflação persistentes nos EUA.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA em outubro subiu 0,4% na comparação mensal, abaixo dos 0,6% de setembro, mas acima das previsões de 0,3%. O Core CPI, que exclui itens voláteis e é um indicador mais claro da inflação, expandiu 0,3% na comparação mensal, acima das previsões de 0,2% e em linha com o resultado de setembro, sinalizando uma desaceleração no processo de desinflação.
Anteriormente, o membro do Fed Christopher Waller afirmou que, se o Core CPI mostrasse melhora na inflação, ele apoiaria um aumento de 25 pontos-base. No entanto, se a leitura viesse a 0,3%, ele defenderia um aumento de 50 pontos-base, acrescentando: “Aumentar apenas 25 pontos-base colocaria nossa credibilidade em risco, um risco que não estou ansioso para correr”.
A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, ecoou alguns dos comentários de Waller, afirmando que “aumentos mais rápidos nas taxas podem ser necessários neste inverno”, e que o Fed está 50 pontos-base abaixo de um “nível moderadamente restritivo”.
Os mercados de dinheiro precificaram totalmente um aumento de 25 pontos-base em dezembro, enquanto as chances de um aumento de 50 pontos-base estão em 10%, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Nesse cenário, os preços do ouro desabaram, enquanto o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor da moeda americana contra seis outras moedas, subiu quase 0,70% para 102,36. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, notadamente o yield do T-note de 10 anos, dispararam 12 pontos-base para 5,012%, à medida que os investidores ganham confiança de que o aumento da taxa do Fed em dezembro está praticamente certo.
É notável que os preços do petróleo permaneceram quase inalterados em meio a especulações crescentes de que Washington e Teerã podem chegar a um acordo de cessar-fogo que poderia encerrar o conflito iniciado no final de fevereiro.
Adiante, o calendário econômico dos EUA ganhará tração na quinta-feira, após o feriado do Dia dos Veteranos no país, com os traders atentos aos pedidos de seguro-desemprego, dados de habitação e discursos de membros do Fed.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Preço do ouro afunda em direção a US$ 4.000, com mais desvalorização esperada
Dado o cenário fundamental, o ouro desabou para uma mínima de quatro dias de US$ 4.015, com os vendedores visando uma quebra decisiva abaixo do nível psicológico de US$ 4.000. O momentum mudou para o território de baixa, como indicado pelo Índice de Força Relativa (RSI), sugerindo que mais desvalorização está por vir.
Para uma continuação de baixa, o ouro precisa cair abaixo de US$ 4.000. Nesse caso, um movimento potencial em direção à mínima diária de 4 de novembro em US$ 3.919 é provável, seguido pela mínima do ano até o momento em 30 de outubro, em US$ 3.870.
Por outro lado, se os compradores de ouro recuperarem US$ 4.050, a próxima área de interesse é US$ 4.100. Uma quebra deste último abre a porta para uma recuperação, com a próxima área de resistência chave sendo a confluência das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50 e 100 dias, em US$ 4.185 e US$ 4.200, respectivamente.
Gráfico diário do ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
