Libra Esterlina atinge máxima de seis meses sem teste britânico esta semana
GBP/USD negocia em seu nível mais alto desde fevereiro com uma variação de 33 pips na sessão. A inflação do Reino Unido retorna a 2,9% em julho, ante 2,6% em junho. Core PCE, Jackson Hole e um discurso do presidente do Fed em quatro dias.
Por Joshua Gibson, FXStreet
O par GBP/USD negocia perto de 1.3650 no final da terça-feira, 25 de agosto, com uma alta de cerca de um décimo de por cento em uma sessão que cobriu pouco mais de 33 pips entre um piso pouco acima de 1.3600 e um teto ligeiramente acima de 1.3650. Este é o nível mais alto que o par negociou desde fevereiro e aproximadamente um centavo e meio acima de onde estava na segunda semana do mês. O movimento que o produziu foi escrito quase inteiramente do outro lado do Atlântico.
O rali tem um autor americano
O avanço da Libra a partir da área de 1.3500 começou em 19 de agosto, quando o Tesouro dos EUA anunciou que pelo menos dobraria suas compras de títulos do governo de longo prazo. O Dólar caiu amplamente com a notícia e todas as principais moedas tiveram sua parcela, o que é diferente de uma moeda sendo comprada por conta própria. A Libra foi um passageiro na precificação da gestão da dívida americana.
O mecanismo vale a pena ser nomeado, pois decide a durabilidade do movimento. Os rendimentos dos títulos de longo prazo passaram meses entregando o aperto que o Fed se recusou a entregar, e uma instalação de recompra destinada a limitar esses rendimentos remove parte do suporte de rendimento que o Dólar vinha obtendo. Também levanta a objeção que os mercados levantaram em um dia, que é que reorganizar o vencimento da dívida existente não faz nada com a quantidade dela.
O posicionamento aponta o mesmo a partir da outra ponta. A última leitura publicada sobre grandes especuladores ainda os mostrava líquidos vendidos em mais de 54 mil contratos de Libra, e esse número só é atualizado na sexta-feira às 19:30 GMT com dados já com três sessões de atraso na chegada. Uma alta de seis meses alcançada com a base especulativa ainda vendida é um aperto tanto quanto uma tendência, e apertos cedem terreno mais rápido do que o ganham.
O caso britânico melhorou e não pode ser expresso
A inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) retornou a 2,9% no ano até julho, publicada em 19 de agosto, ante 2,6% em junho, com habitação e serviços domésticos sendo a maior contribuição individual para a alta. A inflação de alimentos caiu para 1,3%, a mais baixa em dois anos, então a reaceleiração não é uma história de supermercado. É uma história de habitação e serviços, que é o tipo mais difícil de descartar como um repasse de energia.
Três membros do Comitê de Política Monetária (MPC) já votaram por 4,00% na reunião de 30 de julho contra seis pela manutenção, um bloco dissidente que cresceu de dois na decisão anterior. Uma taxa de inflação que voltou a subir entrega a esse bloco seu argumento, e a próxima oportunidade de usá-lo cai em 17 de setembro. Nenhum Relatório de Política Monetária (MPR) está anexo a essa reunião, então o voto chega sem uma nova rodada de previsões por trás dele.
A parte complicada é o que vem imediatamente antes. O CPI de agosto publica em 16 de setembro, um dia antes da decisão e na mesma data em que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) anuncia. Entre agora e então, o calendário não oferece nada para a Libra, e a única linha na lista desta semana carregando o nome da moeda é o dado de posicionamento de sexta-feira.
Tudo o que pode movê-la esta semana é americano
Quarta-feira, 26 de agosto, concentra os dados da semana em uma única divulgação às 12:30 GMT. Os preços do Núcleo de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) são previstos em 0,2% MoM para julho contra 0,1% anterior, com a taxa anual estável em 3,3% e o PCE principal em 0,1% MoM de -0,1%. A segunda leitura do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre é esperada inalterada em 1,5% anualizado, o índice de preços do PIB se mantém em 6,3%, e os pedidos de bens duráveis correm a 0,7% de 0,5%.
Quinta-feira traz pedidos iniciais de seguro-desemprego a 208K contra 206K e a abertura do simpósio de Jackson Hole. Sexta-feira, 28 de agosto, traz o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago a 57 de 57,6, o sentimento de Michigan inalterado em 51 com expectativas de inflação de um ano correndo de uma prévia de 4,3%, e a revisão preliminar do benchmark de folha de pagamento não agrícola.
O discurso principal de Jackson Hole é o maior risco individual para o nível que a Libra detém agora. O presidente do Fed fala às 14:00 GMT de sexta-feira, seu primeiro discurso no cargo e 19 dias antes da decisão de 16 de setembro, em um momento em que os futuros precificam cerca de um em cada três odds de um aumento contra cerca de dois terços nos dias após a manutenção de julho. Um presidente que disse aos mercados que não se guiará por seus preços chega com um pódio e nenhuma declaração para se esconder.
Níveis
Resistência: A marca de 1.3700 é a primeira linha acima do teto da sessão, com 1.3750 atrás dela e o pico de fevereiro perto de 1.3850 como objetivo de extensão se o Dólar continuar vazando.
Suporte: A área de 1.3600 manteve-se durante a sessão e é o primeiro piso, com 1.3550 a prateleira que o rali usou durante o meio do mês e 1.3500 a base da perna atual.
Viés:
Altista enquanto 1.3550 se mantiver, com objetivos em 1.3700 e depois 1.3750. Um Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário acima de 93 argumenta por uma pausa em vez de uma reversão, e a Libra não tem catalisador doméstico para forçar uma em qualquer direção antes de setembro. A invalidação é um fechamento diário abaixo de 1.3500, o que coloca o par de volta dentro da faixa de meados de agosto e entrega o resto da semana ao Dólar.
Gráfico diário GBP/USD
