A Libra Esterlina passou a manhã em Londres construindo um caso para uma quebra e o resto da sessão desmantelando-o, sendo negociada perto de 1.3495 após uma máxima na Londres pouco abaixo de 1.3550 e uma perda de pouco menos de um décimo de por cento. O pico de meados de julho fica a poucos pips acima de onde o avanço de hoje parou, o que faz desta a segunda vez em quatro semanas que um nível virou a Libra. O que está por baixo do dia é melhor do que o dia em si. As Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias estão convergidas um pouco acima de 1.3400 e cruzaram de volta com a linha mais rápida por cima, e o preço se manteve acima de ambas por dez sessões. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário lê perto de 63 e em alta, com espaço antes que argumente algo.
A impressão de inflação que não mudou nada
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho chegou às 12:30 GMT e correspondeu à previsão em todas as linhas: 0,1% MoM e 3,4% YoY no headline, 0,2% e 2,5% na medida central, com ambas as taxas anuais um décimo abaixo de junho. O número mais aguardado da semana não produziu nenhuma reversão em uma moeda que vinha caindo há três horas antes de pousar. A composição não é mais limpa do que o headline. Abrigos fizeram cerca de dois terços do trabalho mensal e a energia ainda está perto de 15% mais alta do que há um ano, então a desaceleração deve mais à aritmética do que a qualquer mudança no que as famílias pagam. Os futuros reduziram as chances de um aumento em setembro para os baixos quarenta, de uma cara ou coroa um dia antes e três quartos no final de julho, e deixaram a questão do Federal Reserve em aberto de uma forma que nenhum número único este mês resolverá.
Washington tomou mais empréstimos do que Westminster
O maior número americano veio mais tarde na sessão. O déficit federal de julho atingiu US$ 432 bilhões contra um consenso de US$ 346 bilhões, um recorde para o mês e a maior lacuna desde março de 2021, e o ano fiscal até o momento agora está em US$ 1,799 trilhão com dois meses ainda pela frente. Esse total já ultrapassou todo o ano fiscal anterior. Apenas juros líquidos custaram US$ 104 bilhões no mês, e as receitas alfandegárias ficaram negativas quando os reembolsos são contados. A Libra tem negociado todo o verão sobre se um novo governo pode ser confiável com as finanças públicas, uma questão que o mercado de gilts precifica através de um rendimento de 10 anos perto de 5% desde a mudança de liderança. O país do outro lado desta taxa de câmbio registrou seu pior julho de todos os tempos e o financiou em um leilão de 10 anos liquidando acima de 4,68%.
A Grã-Bretanha finalmente tem que mostrar seus números
A primeira divulgação britânica em três semanas chega na quinta-feira às 06:00 GMT, e cobre o trimestre em vez de um mês. O Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre tem um consenso de 0,4% após 0,6%, com a taxa anual vista acelerando para 1,1% de 0,9%. Um conjunto de números, portanto, produzirá um headline de desaceleração e um headline de aceleração ao mesmo tempo, que é o que os efeitos base fazem em uma história de crescimento. O detalhe por baixo é onde qualquer dano vem. O investimento empresarial é previsto em -0,5% no trimestre após 0,9%, a produção mensal de junho em zero após 0,1%, e a produção industrial em -0,2% após 0,1%. Os swaps ainda precificam mais 50 pontos base de aperto do Banco da Inglaterra ao longo de doze meses, o que elevaria a taxa do Banco acima da faixa que o próprio banco central trata como neutra, então um trimestre fraco é o caminho mais limpo para desfazê-lo. O lado americano então corre mais dois dias. Os preços ao produtor na quinta-feira às 12:30 GMT carregam um consenso de 0,2% MoM após -0,3%, com a taxa anual central vista em 4,2% de 4,7%, juntamente com os pedidos de seguro-desemprego em 200K de 199K e dois presidentes regionais do Federal Reserve falando de ambos os lados da divulgação. Sexta-feira traz vendas no varejo a 0,1% MoM e sentimento preliminar do consumidor de agosto a 54,5 de 55,2.
O posicionamento é o risco silencioso que percorre tudo isso. Os dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publicados na sexta-feira às 19:30 GMT mostraram pela última vez especuladores líquidos em 57,8K contratos de Libra, uma posição construída enquanto a moeda atingia seus mínimos no final de julho. Perto de três centavos de rali depois, essa é uma multidão com todas as razões para continuar comprando e nada britânico ainda para justificar isso.
Níveis e viés
Resistência: 1.3550 é a linha, o pico de meados de julho e o nível que parou o avanço de hoje a poucos pips. Acima dela, 1.3600 é ar livre, com a máxima do início de maio perto de 1.3650 fechando o quadro.
Suporte: A mínima da sessão fica um pouco abaixo de 1.3500, com 1.3450 a primeira prateleira real e a banda convergida de EMA um pouco acima de 1.3400 o chão que decide a tendência. Abaixo de ambos, 1.3350 e depois a base do final de julho um pouco acima de 1.3250.
Viés: Altista enquanto a banda de 1.3400 se mantiver, com um fechamento diário acima de 1.3550 o gatilho para uma corrida em direção a 1.3600. Este rali foi pago inteiramente por um Dólar enfraquecedor, então a ameaça não é americana: é uma perda de crescimento britânico na quinta-feira de manhã que desfaz o aperto ainda precificado no front end. Invalidação é um fechamento diário de volta abaixo de 1.3400.
Gráfico diário GBP/USD
