O par GBP/USD fechou quarta-feira em alta de 0.53%, um pouco acima de 1.3600, marcando o melhor fechamento em três meses. O relatório de inflação do Reino Unido, divulgado no início da sessão, teve pouca influência. A Sterling avançou apenas vinte pips durante a manhã de Londres. Todo o ganho ocorreu após o meio-dia, quando um comunicado do Tesouro em Nova York derrubou o suporte do Dólar.
Um teto de energia não justifica um aumento de juros
A inflação anual do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu para 2.9% em julho, ante 2.6%, igualando o consenso e marcando o primeiro aumento na taxa principal desde março. O núcleo da inflação manteve-se em 2.6% contra uma previsão de 2.5%, a única métrica que superou as expectativas. A inflação de serviços, a série que o Banco da Inglaterra (BoE) realmente monitora, desacelerou para 3.4% de 3.6%.
A composição dos dados prejudica uma leitura hawkish. O aumento veio de um salto de 13.5% no teto regulamentado de energia doméstica, que entrou em vigor em julho, com os preços do gás doméstico subindo 14.7% no mês, enquanto a inflação de transportes caiu para 3.6% de 5.7% devido a combustíveis mais baratos e alimentos com desaceleração para 1.3%. Isso é um preço administrado impactando um índice, e não a demanda doméstica pressionando-o. Um comitê que já estava dividido em 6-3 em julho não recebeu um novo motivo para agir em 17 de setembro.
Nada disso foi uma surpresa para os definidores de política monetária. A projeção de julho já previa a inflação atingindo o pico perto de 3.2% no último trimestre do ano, exatamente por causa desse repasse de custos de energia. Isso significa que a alta de quarta-feira foi prevista, absorvida e precificada muito antes de ser divulgada. O relatório do mercado de trabalho de terça-feira havia pressionado a Sterling, então o par chegou a quarta-feira com um fator doméstico negativo e saiu com um positivo estrangeiro.
O movimento veio de Washington
O Tesouro dos EUA anunciou na quarta-feira que, no mínimo, dobraria o tamanho de suas operações de recompra de liquidez em títulos de longo prazo, elevando cada operação de 2 bilhões de dólares para pelo menos 4 bilhões a partir de 9 de setembro. Os rendimentos de longo prazo caíram acentuadamente, com o título de trinta anos devolvendo quase dez pontos base de uma marca acima de 5.33% no dia anterior, e o Dólar foi vendido contra todas as principais moedas no período da tarde americana.
A Sterling não esteve entre as líderes desse movimento. O Franco Suíço ganhou quase 1.8% contra o Dólar na sessão e o Dólar Neozelandês cerca de 1%, o que demonstra um amplo desmonte quando o vendedor está indiferente ao que compra em troca. Uma máxima de três meses construída com base na gestão fiscal de outro país é uma posição em Dólar com um rótulo de Sterling, e ela rompeu a banda de média móvel perto de 1.3400 que limitou este par durante junho e julho sem nenhum catalisador doméstico envolvido.
O mecanismo é digno de nota, pois define a durabilidade do nível. Um emissor anunciando que recomprará mais de seu próprio papel de longo prazo reduz os rendimentos ao fornecer um bid, em vez de melhorar as perspectivas de inflação. Os mercados de câmbio tratam essas duas rotas para o mesmo rendimento de forma muito diferente. O Ouro subiu para cerca de US$ 4.500 a onça com a mesma notícia, o que não é o comportamento de um mercado que acredita que o risco de inflação americano acabou de cair.
Todos os números britânicos restantes para esta semana são previstos em queda
A confiança do consumidor GfK para agosto será divulgada na quinta-feira às 23:01 GMT, com consenso de -18 contra -17 no período anterior. Sexta-feira começa às 06:00 GMT com as vendas no varejo de julho, previstas em -0.5% na comparação mensal contra 1% anterior, -0.5% excluindo combustíveis de 1.1%, e 2.2% anualmente contra 4.2%. A linha anual com aproximadamente metade do valor é o número que importa, pois transforma um mês fraco em uma direção.
A série preliminar do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para agosto segue às 08:30 GMT, com o composto em 51.5 de 52.2, serviços em 51.8 de 52.1 e manufatura em 51.5 de 51.9. Todas as divulgações domésticas restantes na semana são previstas abaixo de seus valores anteriores, o que deixa a Libra em seu melhor nível desde maio, entrando em um consenso de calendário que já espera decepção. A perna do Dólar é a única coisa que sustenta essa operação, e é a única perna que vale a pena observar.
Níveis da Libra Esterlina
Resistência: A máxima da sessão, pouco antes de 1.3650, é a primeira barreira, seguida pelo pico do início de maio, logo acima de 1.3650. O nível de 1.3700 transformaria isso em uma quebra de tendência, em vez de um acidente com o Dólar.
Suporte: A marca de 1.3600 agora precisa se manter como o piso do rompimento, seguida por 1.3550. A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 1.3450 e a de 200 dias perto de 1.3400 estão bem abaixo. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário perto de 90 está profundamente em território de sobrecompra e argumenta por consolidação antes de qualquer extensão.
Viés: Altista enquanto 1.3550 se mantiver, com objetivos no pico do início de maio, logo acima de 1.3650, e depois 1.3700. Invalidação em um fechamento diário abaixo de 1.3550.
GBP/USD gráfico diário
Perguntas Frequentes sobre a Libra Esterlina
O que é a Libra Esterlina?
A Libra Esterlina (GBP) é a moeda mais antiga do mundo (886 d.C.) e a moeda oficial do Reino Unido. É a quarta unidade mais negociada no mercado de câmbio (FX), respondendo por 12% de todas as transações, com uma média de US$ 630 bilhões por dia, de acordo com dados de 2022.
Seus principais pares de negociação são GBP/USD, também conhecido como ‘Cable’, que representa 11% do FX, GBP/JPY, ou o ‘Dragon’, como é conhecido pelos traders (3%), e EUR/GBP (2%). A Libra Esterlina é emitida pelo Banco da Inglaterra (BoE).
Como as decisões do Banco da Inglaterra impactam a Libra Esterlina?
O fator mais importante que influencia o valor da Libra Esterlina é a política monetária decidida pelo Banco da Inglaterra. O BoE baseia suas decisões em atingir seu objetivo principal de “estabilidade de preços” – uma taxa de inflação estável em torno de 2%. Sua principal ferramenta para alcançar isso é o ajuste das taxas de juros.
Quando a inflação está muito alta, o BoE tentará contê-la aumentando as taxas de juros, tornando o crédito mais caro para pessoas e empresas. Isso é geralmente positivo para a GBP, pois taxas de juros mais altas tornam o Reino Unido um lugar mais atraente para investidores globais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai muito, é um sinal de que o crescimento econômico está desacelerando. Nesse cenário, o BoE considerará reduzir as taxas de juros para baratear o crédito, incentivando as empresas a tomarem mais empréstimos para investir em projetos que gerem crescimento.
Como os dados econômicos influenciam o valor da Libra?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o valor da Libra Esterlina. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, e emprego podem influenciar a direção da GBP.
Uma economia forte é boa para a Sterling. Não só atrai mais investimento estrangeiro, como também pode encorajar o BoE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente a GBP. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, a Libra Esterlina provavelmente cairá.
Como o Balanço Comercial impacta a Libra?
Outra divulgação de dados significativa para a Libra Esterlina é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda se beneficiará puramente da demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
