O Dow Jones recuou fortemente na sexta-feira, caindo abaixo de 45.500 pontos.
- Os ganhos com NFP vieram bem aquém das expectativas, alimentando apostas em cortes da taxa pelo Fed.
- Uma desaceleração acentuada na criação de empregos foi longe demais, ultrapassando as esperanças do mercado por cortes e reacendendo preocupações com recessão.
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) caiu na sexta-feira, perdendo quase 500 pontos em seu nível mais baixo, após dados de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA mostrarem que o país criou muito menos empregos do que o esperado, pressionando as expectativas de um corte da taxa de juros do Federal Reserve (Fed) para 17 de setembro.
O mais recente relatório de empregos NFP mostrou que os EUA criaram apenas 22 mil empregos líquidos em agosto, ficando ainda abaixo da mediana de 75 mil do mercado. O número do mês anterior foi revisado para cima para 79 mil, mas a queda acentuada de agosto reacendeu as apostas de um corte do Fed, com o mercado precificando cerca de 10% de probabilidade de um corte de 50 pontos-base na próxima decisão deste mês.
Mercados de ações reagem a números baixos de NFP, mas com cautela
Apesar de o mercado ter desejado um NFP fraco, o conjunto de dados acabou por criar um cenário de consequências ambíguas. Enquanto números menores favorecem um corte de juros, valores muito baixos alimentam temores de recessão em todo o mercado. Mesmo com uma nova máxima intradiária, o Dow Jones recuou de território histórico, revertendo ganhos de quinta-feira e voltando ao vermelho para a semana.
A próxima semana traz novos desafios para quem acompanha os dados. O próximo conjunto de inflação pelo CPI e a Sondagem de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM) com as Expectativas de Inflação chegam na quinta e sexta-feira, respectivamente. Espera-se que a inflação do CPI suba novamente, enquanto o índice de Confiança do Consumidor da UoM deve recuperar terreno.
Gráfico diário do Dow Jones
Perguntas frequentes sobre o Dow Jones
O Dow Jones Industrial Average é um dos mais antigos índices de bolsa, composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, não pela capitalização, e é calculado somando os preços das ações componentes e dividindo por um fator, atualmente 0,152. Foi criado por Charles Dow, fundador do Wall Street Journal. Ao longo dos anos, recebeu críticas por não representar amplamente o mercado, pois acompanha apenas 30 conglomerados, diferente de índices mais amplos como o S&P 500.
Diversos fatores movem o Dow Jones. O desempenho agregado das empresas listadas nos resultados trimestrais é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais influenciam o sentimento dos investidores. Taxas de juros, definidas pelo Fed, também impactam o DJIA, pois afetam o custo de crédito. Assim, a inflação pode ser um impulsionador importante, além de outras métricas que influenciam as decisões do Fed.
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência principal do mercado, desenvolvida por Charles Dow. Um passo-chave é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) com o Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume funciona como critério de confirmação. A teoria descreve três fases de tendência: acumulação, participação pública e distribuição.
Existem várias formas de negociar o DJIA. Uma é usar ETFs que permitem negociar o DJIA como um único ativo, em vez de comprar ações de todas as 30 empresas. Um exemplo é o ETF DIA. Contratos futuros de DJIA permitem que traders especulem sobre o valor futuro do índice e opções dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos proporcionam exposição a um portfólio diversificado de ações do DJIA.