O Dow Jones Industrial Average (DJIA) passou a terça-feira chegando atrasado a uma festa que o resto do mercado já havia começado a deixar. O índice atingiu um novo recorde intraday perto de 53.300 na abertura de Nova York, por volta das 13:30 GMT, e então devolveu os ganhos à medida que uma rotação para fora de nomes de inteligência artificial (IA) e semicondutores varria o pregão. No fechamento, havia perdido mais de 500 pontos desse pico, terminando perto de 52.850 e em queda de cerca de 0,35%, o que na terça-feira contou como resiliência.
A parte incômoda é que o recorde mal durou além do leilão de abertura, e sobreviveu apenas por causa da mesma composição modesta e com pouca exposição a tecnologia que tornou o índice o lanterna deste ano. O Nasdaq Composite perdeu mais de 1% e o S&P 500 cerca de metade disso, enquanto o peso maior do Dow em saúde, financeiras e bens de consumo fez exatamente o que foi projetado para fazer quando o trade da moda falha.
O trade de chips rachou na Ásia e viajou para o oeste
Nada disso começou em Wall Street; simplesmente chegou lá. O Kospi da Coreia do Sul caiu quase 5% durante a noite, após a Samsung deslizar perto de 7%, seu lucro trimestral recorde ofuscado por novas preocupações sobre gastos e demanda por chips. As ações de tecnologia europeias então perderam mais de 3%, então os chips americanos abriram já carregando duas sessões de vendas. A Micron caiu cerca de 6% e o complexo mais amplo caiu mais de 5%, puxando os poucos nomes de tecnologia do Dow para baixo com eles.
DeepSeek reabre o medo mais antigo do trade
Adicionando ao desconforto, relatos de que a DeepSeek da China está construindo seu próprio chip de inferência reavivaram o medo que sempre esteve sob o rali: que os maiores clientes do setor estão silenciosamente projetando sua própria saída. A Nvidia caiu mais de 1%, e a velocidade da reação mostrou o quão lotado e unidirecional o trade se tornou.
Crude Oil reabre um arquivo que o mercado havia fechado
Sobreposto à rotação de ações, o Crude Oil subiu após o Irã atingir um petroleiro de gás natural liquefeito do Catar perto do Estreito de Ormuz, o gargalo pelo qual passa quase um quinto do Crude Oil mundial. Brent negociou acima de US$ 73 e West Texas Intermediate (WTI) acima de US$ 70, ambos com alta de mais de 2%. O mercado havia discretamente arquivado o conflito como resolvido; um ataque a um petroleiro foi o suficiente para lembrá-lo que a paz EUA-Irã ainda é apenas interina.
O dinheiro foi para algo menos excitante
O dinheiro não saiu simplesmente do trade de IA; ele foi caçar as partes do mercado que todos estavam ignorando. A Eli Lilly ganhou cerca de 3%, com JPMorgan e Microsoft também avançando, e a Walmart subiu mais de 1% após cortar preços de produtos básicos como carne moída e Coca-Cola. Essa inclinação defensiva amorteceram o Dow, mas mesas de pesquisa alertam que a barra para os resultados do segundo trimestre agora está desconfortavelmente alta, então a lacuna entre uma rotação saudável e a primeira rachadura real pode depender de como os próximos resultados se apresentarão.
A semana ainda pertence às atas
Quarta-feira traz as atas do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) às 18:00 GMT. Após uma série de comentários oficiais hawkish, incluindo um membro votante que se mostrou notavelmente hawkish na segunda-feira, o mercado as vasculhará em busca de qualquer sinal de que a pausa tem um piso firme abaixo dela. As reivindicações semanais de desemprego iniciais seguem na quinta-feira às 12:30 GMT, com o consenso perto de 218 mil contra 215 mil no período anterior. Atas hawkish sobre avaliações esticadas e um trade de IA vacilante não é o cenário que os bulls teriam escolhido.
Níveis a observar
- Resistência: A zona de recorde perto de 53.300 agora limita o pregão. Rallies para essa banda provavelmente serão vendidos até que o complexo de semicondutores se estabilize. Um fechamento diário acima dela reabre espaço em direção a 53.500.
- Suporte: O fundo de reversão perto de 52.750 é a primeira linha a observar. Uma quebra ali expõe 52.500 e depois 52.000. A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias está bem abaixo, perto de 51.000, mantendo isso como um pullback dentro de uma tendência de alta, a menos que o preço perca a faixa baixa dos 52.000. O Índice Relativo de Força Estocástico (Stoch RSI) diário estava perto do topo de sua faixa quando o recorde foi registrado, então algum desmonte era esperado.
Viés: Baixo no curto prazo.
A estrutura da tendência ainda é de alta e a inclinação defensiva do Dow lhe confere um amortecedor que o Nasdaq não tem, mas um recorde que não durou até o fechamento do pregão, um desmonte de semicondutores durante a noite e o Crude Oil de volta ao radar geopolítico argumentam por volatilidade e queda em vez de novos máximos, até que o trade de IA prove que a terça-feira foi ruído, não uma virada.
