O Dow Jones Industrial Average (DJIA) negocia acima de 54.100 nesta terça-feira, mais de 900 pontos em alta e superando o pico de julho, que estava em pouco mais de 53.300 desde a primeira semana do mês passado. A alta atinge a quarta sessão consecutiva e acumula quase 2.500 pontos, cerca de 5%, desde a decisão de 29 de julho.
A composição desse avanço importa mais do que seu tamanho, pois o maior movimento individual da sessão pertence a uma empresa que nem sequer faz parte do índice. O que impulsionou a média foi um fabricante de equipamentos para movimentação de terra.
De onde vieram os pontos
A Caterpillar (CAT) subiu 6% após superar as expectativas de resultados do segundo trimestre e elevar sua previsão de crescimento de receita. A empresa citou a demanda por equipamentos para a construção de data centers e uma estimativa de custo de tarifas para o ano inteiro, que ficou na extremidade inferior de sua faixa anterior. A ação estava cotada perto de US$ 830 por ação antes da sessão, o que torna um movimento de 6% equivalente a quase US$ 50.
A ponderação de preço converte isso em pontos de índice a uma taxa fixa. O divisor implica cerca de seis pontos de índice para cada dólar de movimento no preço das ações entre as trinta empresas, de modo que um único industrial forneceu aproximadamente 300 pontos de um ganho de mais de 900, cerca de um terço do recorde, sem ajuda de qualquer outro componente da lista.
A Palantir (PLTR) subiu 27% na mesma sessão após resultados do segundo trimestre impulsionados pela demanda soberana por inteligência artificial (IA), com receita comercial em alta de 149%. Nenhum desses ganhos chegou à média, pois a empresa não está entre as trinta. Micron (MU) com 7%, Marvell (MRVL) com 12% e SpaceX (SPCX) com 3% antes de seu primeiro relatório como empresa pública também estão fora do índice.
O índice, descrito no último mês como estruturalmente carente de exposição ao setor de tecnologia, retirou seu recorde de um industrial cujo livro de pedidos está alavancado na mesma construção. A composição do índice, e não a exposição setorial, separa as duas reações, e em um índice ponderado por preço, a composição é um acidente do preço da ação.
Preços do Petróleo Bruto: Um Acordo que Ainda Não Foi Assinado
O Secretário do Tesouro disse em uma entrevista na manhã de terça-feira que Washington está em negociações com Teerã e que um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz poderia ser fechado em um dia, garantindo liberdade de movimento para o transporte comercial e sem taxas de trânsito. O Petróleo Bruto caiu cerca de 4% com as declarações, com o West Texas Intermediate (WTI) em torno de US$ 76 e o Brent em torno de US$ 80.
O detalhe surgiu após o fechamento do mercado e foi mais tênue do que a manchete. O Secretário de Estado disse mais tarde no dia que houve progresso sem finalidade, que o acordo em discussão cobre apenas o Estreito e que um acordo separado sobre o trabalho nuclear do Irã ainda é necessário.
Relatos da mesma manhã indicam que Teerã espera manter a supervisão do tráfego de entrada sob um acordo intermediado por Omã, o que não é o mesmo que liberdade de movimento. O Comando Central disse na segunda-feira que havia redirecionado 44 navios comerciais sob o bloqueio, desativando dois e abordando dois, de modo que a via navegável está sendo gerenciada pela força enquanto as ações a precificam como aberta.
Esta é a quinta desescalada que o mercado comprou desde abril, e as quatro anteriores desmoronaram. A lista de alívio que o Secretário do Tesouro apresentou – energia, fertilizantes, produtos refinados e gases industriais – é a mesma sequência de repasse em que o tom hawkish do dot plot de junho foi construído, de modo que uma reabertura genuína corta as previsões de inflação contra as quais as taxas são mantidas.
Semana de Payroll Abre com Dados de Emprego Fracos
As vagas de emprego em junho foram de 7,36 milhões contra um consenso de 7,4 milhões e aproximadamente 7,54 milhões anteriormente, e os pedidos industriais caíram 0,3% no mês contra expectativas de um ganho de 0,2%, de -1,3%. Nenhuma das divulgações interrompeu o avanço, embora o índice tenha devolvido cerca de 200 pontos no trimestre de hora após o bloco das 14:00 GMT.
Um presidente regional votante do Fed usou uma entrevista matinal para argumentar que o nível atual das taxas já é suficiente para retornar a inflação à meta, ao mesmo tempo em que insiste em mais progresso antes que algo mude. As declarações foram consideradas hawkish em relação à média recente do próprio orador, e o índice subiu com elas.
A semana se intensifica a partir de quarta-feira, quando uma estimativa privada de payroll será divulgada às 12:15 GMT com um consenso de 70K de 98K, e o índice de serviços do Institute for Supply Management (ISM) seguirá às 14:00 GMT, com 54,5 esperado de 54. Os payrolls não agrícolas chegam na sexta-feira às 12:30 GMT, com consenso de 80K de 57K, e o desemprego deve permanecer em 4,2%, com os salários médios por hora em 0,3% MoM e 3,5% YoY.
Nenhuma reunião ocorre em agosto e dois relatórios de payroll chegam antes da decisão de setembro, de modo que essas divulgações carregam mais peso do que o usual da primeira semana. Os preços dos futuros capturados no final de julho colocaram pelo menos mais um aumento perto de 59% até setembro, com a coluna de corte em zero para todas as datas restantes de 2026, o que significa que dados de emprego fracos compram este rali um caminho de aperto mais lento em vez de um de afrouxamento.
Níveis e Viés
Resistência:
Nada histórico se encontra acima do índice, então as marcas são redondas. O pico da sessão, logo acima de 54.100, é o primeiro; 54.250, o próximo; e 54.500 é o que outra sessão neste ritmo alcança.
Suporte:
A área de 53.750 é a primeira prateleira, construída durante a consolidação do meio-dia. Abaixo dela, o antigo pico, pouco acima de 53.300, é a linha que importa, pois uma falha de rompimento de volta através de seu próprio gatilho raramente para ali. O mínimo da sessão, pouco abaixo de 53.200, e a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias perto de 51.800 ficam abaixo, esta última a mais de 4% de distância após quatro sessões de ganhos.
Viés:
Altista enquanto o antigo pico, pouco acima de 53.300, se mantiver. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário lê perto de 30 com o índice em um recorde histórico, o que indica momentum com espaço em vez de um mercado exausto, e a leitura de 5 minutos perto de 70 está longe de esticada. A invalidação é um fechamento diário abaixo de 53.300, o que tornaria o avanço de quatro sessões um rompimento falho e reabriria a área de 53.200.
Perguntas Frequentes sobre o Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos mais antigos índices do mercado de ações do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado por preço, em vez de ponderado por capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Anos depois, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um grande impulsionador, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo crucial é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria utiliza elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único ativo, em vez de ter que comprar ações de todas as trinta empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice, e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
