O Euro (EUR) encontra um certo alívio após registrar um novo mínimo de 18 meses em 1.1066 contra o Dólar Americano (USD), negociando praticamente estável em torno de 1.1090 durante o pregão europeu. O par EUR/USD se recupera ligeiramente nesta quinta-feira, à medida que o Dólar americano devolve parte de seus ganhos iniciais.
Na sessão europeia, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda verde em relação a seis moedas principais, recua para perto de 102.90 após registrar um pico de 18 meses em 103.08 durante o dia.
A perspectiva para o Dólar americano permanece firme, pois os traders aumentaram as expectativas de uma postura hawkish do Federal Reserve (Fed) em face da crescente inflação nos Estados Unidos.
Fed funds futures estendem precificação hawkish após CPI
Analistas do Deutsche Bank observam que, mesmo com os mercados de títulos do Tesouro dos EUA fechados, as “implicações hawkish da leitura do CPI continuaram a ser sentidas nos preços dos futuros ontem”. Eles destacam que “os Fed funds futures continuaram a se mover em direção a uma postura mais hawkish, com a precificação para a reunião de dezembro subindo para 28.5bps”. Mais adiante na curva, o Deutsche Bank aponta que “as expectativas para a reunião de setembro de 2027 dispararam mais 7bps para 82bps, embora tenha recuado para 77bps durante a noite”, sublinhando como a divulgação do CPI reajustou materialmente o caminho da política do Fed.
Olhando para frente, a força da inflação nos EUA será testada pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) para outubro, que estão agendados para sexta-feira.
Enquanto isso, o Euro está amplamente sob pressão, pois especialistas do mercado duvidam que o ciclo de aperto monetário pelo Banco Central Europeu (BCE) se sustente a longo prazo. O BCE elevou as taxas de juros duas vezes este ano e espera-se que entregue mais uma na reunião de dezembro, mas essa é esperada ser a última devido à crescente incerteza econômica.
Preocupações com o crescimento da Zona do Euro temperam expectativas de mais aperto do BCE
Estrategistas do Rabobank alertam que o BCE pode estar se aproximando do fim de seu atual ciclo de aperto, observando que “o BCE, no entanto, pode se mostrar relutante em aumentar as taxas além de dezembro”. Eles apontam que “a última conferência de imprensa do BCE sugeriu que o Conselho do BCE estava cada vez mais preocupado com as perspectivas de crescimento”, reforçando a visão de que os formuladores de políticas provavelmente adotarão uma postura mais cautelosa sobre futuros aumentos de taxas assim que a medida de dezembro for concluída.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico diário, o EUR/USD negocia a 1.1091, mantendo um viés de baixa no curto prazo, pois o spot se mantém abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias em 1.1185. O par permanece limitado por essa barreira dinâmica, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 37 permanece em território de baixa, mas acima de sobrevenda, sugerindo pressão de queda persistente em vez de exaustão.
Na parte superior, a resistência imediata está localizada na EMA de 20 dias em torno de 1.1185, e um fechamento diário acima desse nível seria necessário para aliviar o tom de baixa atual. Enquanto o EUR/USD permanecer abaixo dessa média móvel, os ralis provavelmente serão vendidos, deixando o par vulnerável a novos mínimos em níveis de suporte inexplorados no gráfico.
