O Euro (EUR) opera estável durante as negociações americanas de quinta-feira, com o Dólar Americano (USD) cedendo parte dos ganhos após atingir uma nova máxima no ano. No momento da escrita, o par EUR/USD negociava em torno de 1.1087, subindo de uma mínima intradiária de 1.1066, seu nível mais fraco desde maio de 2025.
O Índice do Dólar (DXY) opera perto de 102.95 após atingir 103.08 mais cedo no dia. O Dólar perdeu algum momentum após os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA subirem para 200 mil, ante 191 mil na semana anterior, acima da previsão de 195 mil. A média de quatro semanas manteve-se estável em 195.25 mil.
O Dólar permanece sustentado por crescentes apelos de autoridades do Federal Reserve (Fed) por novas altas de juros para controlar a inflação. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse na quinta-feira que a política precisa se tornar restritiva e que ela está vendo custos de energia mais altos impactarem outros preços. Beth acrescentou que movimentos menores são menos disruptivos para a economia, embora uma alta maior possa ser necessária se o Fed ficar para trás.
No início desta semana, os presidentes do Fed de Dallas, Lorie Logan, e da Filadélfia, Anna Paulson, também apoiaram um aperto adicional. O membro do Fed Christopher Waller disse antes do relatório de inflação de terça-feira que uma leitura de inflação central de cerca de 0,3% poderia colocar uma alta de meio ponto em dezembro na mesa.
A inflação central veio em 0,3%, e os traders agora precificam totalmente uma alta em dezembro. Um movimento de 25 pontos base (bps) permanece o favorito, com uma pequena chance de um aumento maior de 50 bps. Os mercados também esperam que o Fed continue aumentando as taxas até 2027.
Riscos de inflação impulsionados pela energia permanecem em foco após o presidente dos EUA, Donald Trump, dizer no Truth Social que os EUA não precisam de um acordo com o Irã. Os traders agora se voltam para o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de sexta-feira para a próxima leitura da inflação.
Perspectiva do Euro se Suaviza com Cautela do BCE Contrastando com o Aperto do Fed
Uma pesquisa da Reuters publicada na quinta-feira mostrou que todos os 71 economistas consultados esperam que o Banco Central Europeu (BCE) aumente sua taxa de depósito em 25 bps para 2,75% em dezembro. Desses, 46 veem dezembro como a última alta do ciclo, enquanto 25 esperam outro aumento, muito provavelmente no primeiro trimestre de 2027.
Estrategistas do Rabobank alertam que “o BCE, no entanto, pode se mostrar relutante em aumentar as taxas além de dezembro”, apontando para sinais da “última conferência de imprensa do BCE” que “sugeriram que o Conselho do BCE estava cada vez mais preocupado com as perspectivas de crescimento”.
Na visão do Rabobank, “a precificação do mercado para altas de juros do BCE em 2027 permanece muito agressiva”, e eles adicionam que “outro fator que pode pesar sobre o EUR nos próximos meses são as incertezas sobre o que um presidente de extrema-direita na França poderia significar para a cooperação da UE no futuro”.
