O iene japonês (JPY) enfraquece em direção a 160, enquanto a inflação nos EUA reforça as apostas em um aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed).
O par USD/JPY atingiu o maior nível em dois meses nesta quarta-feira, estendendo os ganhos pelo segundo dia consecutivo, à medida que as expectativas de uma postura mais hawkish do Federal Reserve (Fed) renovam o momentum altista no dólar americano (USD). No momento da escrita, o par era negociado em torno de 159,13, com alta de 0,24% no dia, o nível mais alto desde 2 de setembro.
Dados de inflação ao consumidor nos EUA mais fortes do que o esperado, divulgados na terça-feira, juntamente com apelos de diretores do Fed por mais aperto na política monetária, fortaleceram o Greenback. O índice Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, era negociado em torno de 102,50, aproximando-se da máxima do ano até o momento de 102,94, atingida em outubro.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% na comparação mensal em outubro, acima da previsão de 0,3%, mas abaixo dos 0,6% de setembro. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3%, igualando o ritmo de setembro e superando a previsão de 0,2%.
O diretor do Fed, Christopher Waller, disse que um aumento de meio ponto percentual pode ser necessário em dezembro se o núcleo do CPI de outubro vier “em torno de 0,3% ou mais”. Outros diretores, incluindo o presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, e a presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, também apoiaram mais aperto monetário, enquanto a vice-presidente de supervisão do Fed, Michelle Bowman, enfatizou a necessidade de controlar a inflação.
Os mercados agora precificam totalmente um aumento de juros em dezembro, com uma chance de 88,5% de um aumento de 25 pontos base (bps) e uma chance de 11,5% de um movimento de 50 bps, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME. Os traders também esperam mais aumentos de juros no próximo ano, com três aumentos adicionais de um quarto de ponto precificados até meados de 2027.
Enquanto isso, o iene japonês (JPY) luta, pois as taxas de juros no Japão permanecem bem abaixo das dos EUA, com a taxa de política do Banco do Japão (BoJ) em 1,25%, em comparação com a faixa de 3,75%-4,00% do Fed. Embora o BoJ permaneça em um caminho gradual de aumento de juros, isso oferece suporte limitado ao iene, pois as perspectivas de mais aperto do Fed podem manter o diferencial de taxas de juros entre os dois países amplo.
No entanto, o risco de outra intervenção cambial mantém os traders cautelosos à medida que o USD/JPY se aproxima da marca de 160. O Japão já interveio no mercado várias vezes este ano para apoiar o iene, incluindo uma intervenção recorde de ¥ 7,98 trilhões em 30 de julho. A Ministra das Finanças, Satsuki Katayama, alertou no início deste mês que as autoridades agiriam contra movimentos cambiais desordenados ou excessivamente especulativos.
