O Iene Japonês (JPY) estende seu declínio contra o Dólar Americano (USD) nesta quarta-feira, com o par USD/JPY subindo para uma máxima de três semanas, à medida que as expectativas hawkish do Federal Reserve (Fed) mantêm o Greenback em demanda. No momento da escrita, o par negocia em torno de 158,18, com alta de 0,50% no dia.
O Dólar Index (DXY), que mede o valor do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,00, seu nível mais alto desde 30 de julho.
As expectativas de mais uma alta na taxa de juros pelo Fed ganharam força após dados de atividade empresarial nos EUA mais fortes do que o esperado. O índice preliminar S&P Global US Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) subiu para 58,4 em setembro, de 56 em agosto. O PMI de Manufatura subiu para 57, superando a previsão de 53,5, enquanto o PMI de Serviços avançou para 58,7 contra expectativas de 56.
Os dados reforçam as expectativas de que o Fed pode permanecer em seu caminho de aperto monetário após aumentar as taxas de juros em 25 pontos base (bps) na semana passada, em seu esforço para trazer a inflação de volta à sua meta de 2%. Os preços elevados do petróleo, ligados à guerra no Oriente Médio, mantêm os riscos de inflação inclinados para cima. Esforços diplomáticos EUA-Irã são retomados após ambos os lados terem tido conversas indiretas à margem da Assembleia Geral das Nações Unidas na terça-feira. O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, descreveu as conversas como “positivas”, mas “não um avanço”.
De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders agora veem uma chance de 73% de outra alta na taxa na reunião de outubro, acima dos cerca de 53% antes da divulgação do PMI.
O Governador do Fed, Michael Barr, adicionou ao tom hawkish nesta quarta-feira, dizendo que “a inflação não está claramente tendendo para nossa meta de forma oportuna”, enquanto “o crescimento econômico é forte” e “o mercado de trabalho está sólido”. Barr acrescentou que “mais altas nas taxas provavelmente serão necessárias para garantir um retorno oportuno à inflação de 2%”.
As expectativas de aperto adicional e as preocupações persistentes com a inflação impulsionam os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para novas máximas de vários anos. O rendimento de referência de 10 anos sobe para cerca de 5,13%, seu nível mais alto desde 2007, enquanto o rendimento de 2 anos, sensível às taxas, sobe para 4,94%, seu nível mais alto desde 2024.
Para o Iene Japonês, as expectativas de custos de empréstimo mais altos nos EUA mantêm o diferencial de juros amplo. Os preços elevados do petróleo adicionam outro obstáculo, pois o Japão depende fortemente de energia importada. A alta da taxa de juros do Banco do Japão (BoJ) na semana passada também ofereceu pouco suporte.
O BoJ aumentou sua taxa de política em 25 bps para 1,25%, seu nível mais alto em 31 anos, mas dois votos dissidentes e orientação limitada sobre futuras altas levaram os traders a ver a decisão como ligeiramente dovish. Ainda assim, os traders podem hesitar em impulsionar o USD/JPY muito mais alto à medida que o par se aproxima de 160, onde os riscos de intervenção podem aumentar.
