O par USD/JPY estende seu avanço nesta quarta-feira, ganhando 0.36% e negociando em torno de 158.90 no momento da escrita. A cotação se aproxima do nível psicológico de 159.00, próximo ao pico de setembro, à medida que dados de inflação dos Estados Unidos (EUA) acima do esperado impulsionam o dólar americano (USD) e reforçam as expectativas de maior aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed).
O último Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, divulgado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) nesta quarta-feira, mostrou a inflação anual acelerando para 3.7% em setembro, acima dos 3.4% de agosto e das expectativas do mercado. O núcleo do CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, também subiu para 2.6% na comparação anual, ante 2.4% anteriormente.
Na base mensal, a inflação cheia e o núcleo aumentaram 0.6% e 0.3%, respectivamente, destacando pressões inflacionárias persistentes que podem encorajar o Fed a manter uma postura de política monetária restritiva ou a elevar ainda mais as taxas de juros.
Após a divulgação, os mercados aumentaram a probabilidade de um aumento de 25 pontos base (bps) pelo Fed em outubro para 53%, ante 22% no dia anterior. Investidores também atribuem uma chance de 50% para outro aumento de 25 bps em dezembro, comparado a 18% um dia antes.
A precificação das expectativas de taxas de juros desencadeou um forte aumento nos rendimentos dos Treasuries dos EUA, fornecendo suporte adicional ao greenback. O rendimento do título de 10 anos de referência subiu para perto de 5.33%, ante cerca de 5.20% antes do relatório de inflação. Rendimentos mais altos nos EUA ampliam o diferencial de taxas de juros com o Japão, tornando o dólar americano mais atraente em relação ao iene japonês (JPY).
O Índice do Dólar (DXY), que mede o greenback contra uma cesta de seis moedas principais, avança 0.55% para cerca de 102.75, seu nível mais alto desde abril de 2025, refletindo uma demanda generalizada pela moeda americana.
Enquanto isso, o iene japonês permanece sob pressão após dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) do Japão mais fracos que o esperado na segunda-feira e comentários cautelosos de autoridades do Banco do Japão (BoJ), que reforçam as expectativas de que o banco central deixará as taxas de juros inalteradas em sua reunião de outubro.
O governador do BoJ, Kazuo Ueda, reiterou a importância de manter a inflação ancorada perto da meta de 2%, mas não deu indicações claras sobre quando o banco central poderá retomar o aumento das taxas de juros. Essa postura cautelosa contrasta com as crescentes expectativas de maior aperto do Fed, reforçando a divergência de política monetária entre os Estados Unidos e o Japão.
No entanto, a contínua valorização do USD/JPY em direção a 159.00 pode reavivar preocupações sobre uma potencial intervenção das autoridades japonesas para apoiar o iene. Com o par se aproximando de seu pico de setembro, os investidores podem se tornar cada vez mais sensíveis a avisos de autoridades japonesas sobre volatilidade excessiva da moeda, potencialmente limitando novos ganhos no USD/JPY.
Análise Técnica USD/JPY
No gráfico de uma hora, o USD/JPY negocia a 158.95, estendendo seu avanço acima da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 158.31 e da SMA de 200 períodos em 158.16, ambas sustentando um viés de alta no curto prazo. O preço também se mantém acima do recente piso horizontal em 158.45, enquanto o Índice de Força Relativa (14) sobe para a zona de sobrecompra perto de 71.9, sugerindo que o momentum de alta é forte, mas cada vez mais esticado.
Na ponta superior, a resistência imediata surge em 159.00, onde a última barreira horizontal limita a alta atual. Na ponta inferior, o suporte inicial é visto em 158.45, antes da demanda concentrada das SMAs de 100 períodos em 158.31 e de 200 períodos em 158.16; um recuo mais profundo exporia suportes subsequentes em 157.85, 157.00 e 156.50.
