O membro do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, declarou durante a sessão de negociação europeia na terça-feira que o suporte para mais aumentos nas taxas de juros por parte do Fed vem em um momento em que especialistas do mercado duvidam que o banco central continuará elevando as taxas devido à queda nos preços do petróleo.
Declarações Adicionais:
- Um aumento de meio ponto percentual na taxa do Fed pode ser necessário em dezembro, caso a inflação principal do núcleo (core CPI) de outubro venha em torno de 0,3% ou mais.
- Apoio a um aumento de um quarto de ponto percentual em dezembro, mesmo que o CPI de outubro melhore em relação a setembro.
- A inflação nos EUA está muito alta, “os dados de inflação de setembro foram ruins”.
- Estava disposto a esperar pelo aperto da política em outubro; o que importa é que os aumentos prometidos sejam entregues em um período de tempo razoável.
- Particularmente preocupado com a amplitude dos aumentos de preços.
- Suspeita que o crescimento do PIB esteja desacelerando no trimestre atual, mas a produção continuará a crescer a um ritmo sólido.
- Análises da equipe do Fed sugerem mais aumentos nos preços ao produtor pela frente e potencial para que o choque nos preços de energia seja mais persistente.
- Mercado de trabalho sólido, oferta e demanda aproximadamente em equilíbrio, emprego próximo à meta do Fed.
- Não está claro se o mercado de trabalho está tão saudável quanto a taxa de desemprego sugere; questões de dinamismo e crescimento da produtividade precisam de mais pesquisa.
Reação do Mercado
Uma recuperação em “V” pode ser observada no Dólar Americano (USD) após os comentários hawkish de Waller, do Fed. No momento da escrita, o Índice do Dólar (DXY) está estável em torno de 101,67.
Waller sinaliza risco de um aperto maior em dezembro, à medida que o tom do Fed se torna mais hawkish.
Waller, do Fed, entregou uma mensagem distintamente mais hawkish, com uma pontuação de 8,6/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,2/10, sublinhando um viés de aperto mais forte em relação à linha de base estabelecida. A abertura explícita para um aumento de meio ponto percentual na taxa do Fed em dezembro, caso o CPI principal de outubro registre cerca de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a um movimento de pelo menos um quarto de ponto percentual mesmo com dados melhores, sinaliza uma alta barra para uma pausa e uma clara intenção de se opor à inflação persistente. A ênfase na inflação “ruim” de setembro, pressões de preços generalizadas e o risco de choques mais persistentes nos preços ao produtor e de energia reforçam os riscos de alta para o Dólar, à medida que os mercados precificam novamente o caminho da política.
O FXS Fed Sentiment Index subiu 1,58 pontos para 143,91, confirmando um movimento mais profundo em território hawkish e alinhando-se com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Com o índice bem acima da marca neutra de 100, o discurso fortalece as expectativas de aperto adicional e apoia uma narrativa de taxas do Fed mais altas por mais tempo nos mercados de câmbio e de juros.
