O Índice Dólar (DXY) deu um passo atrás em relação ao seu pico de 18 meses, com o Brent também registrando leve queda. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA será divulgado na quarta-feira, e os traders já precificam totalmente um aumento de juros pelo Fed em dezembro.
O CPI de setembro está previsto para quarta-feira, às 12:30 GMT, com a inflação geral projetada em 3,6%, ante 3,4%. Os núcleos de inflação, que excluem alimentos e energia, devem subir 0,2% no mês, contra 0,6% no geral. Traders esperam um aumento de 0,25 ponto percentual pelo Fed em dezembro, e alguns analistas acreditam que uma leitura de 0,4% no núcleo mensal poderia antecipar essa decisão para a reunião de 27 a 28 de outubro.
Rendimentos mais altos nos EUA oferecem mais retorno aos investidores para deterem Dólares em comparação com Euros ou Ienes. O rendimento do Treasury de 10 anos, próximo a 5,2%, está perto de um pico de 24 anos. O diretor do Fed, Waller, afirmou que essa alta reflete o crescimento, e não a inflação, e citou pesquisas que indicam que os Treasuries perderam parte de seu prêmio de conveniência, a taxa menor que investidores aceitam pela segurança da dívida americana. Ele estimou esse custo em 0,5 a 0,7 ponto percentual, o que significa que parte da remuneração adicional por deter Dólares compensa o empréstimo a Washington.
O Brent recuou para abaixo de US$ 106, de um pico acima de US$ 107 na segunda-feira, devido às expectativas de maior oferta de diesel russo. Um barril mais barato significa que importadores europeus e japoneses compram menos Dólares para pagá-lo, revertendo o fluxo que impulsionou o pico de segunda-feira.
O Índice Dólar caiu de pouco menos de 102,60 para uma mínima de pouco menos de 102,20, devolvendo a maior parte da alta de segunda-feira, que o levou para pouco acima de 102,60, seu nível mais alto desde abril de 2025. A queda ocorreu em etapas ao longo da sessão, em vez de ser motivada por um único dado, e a recuperação a partir da mínima para 102,30 perdeu força.
No gráfico
O índice está sendo negociado perto de 102,20, próximo à mínima de terça-feira e bem acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, que está em torno de 100,70. A queda representa cerca de um décimo da alta registrada desde a mínima de 9 de setembro, perto de 98,60, até o pico de segunda-feira. O momentum diário ainda está sobrecomprado após essa corrida e tem esfriado desde o início de outubro.
Gráfico de 5 minutos do DXY
FAQs sobre o Dólar Americano
O que é o Dólar Americano?
O Dólar Americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda de facto de um número significativo de outros países, onde circula juntamente com notas locais. É a moeda mais negociada no mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume de câmbio global, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, de acordo com dados de 2022.
Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a Libra Esterlina como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o Dólar Americano foi lastreado em Ouro, até o Acordo de Bretton Woods em 1971, quando o Padrão Ouro foi extinto.
Como as decisões do Federal Reserve impactam o Dólar Americano?
O fator mais importante que impacta o valor do Dólar Americano é a política monetária, moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços (controle da inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir essas duas metas é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o Fed aumenta as taxas, o que ajuda o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros, o que pressiona o Greenback.
O que é Quantitative Easing e como influencia o Dólar Americano?
Em situações extremas, o Federal Reserve também pode imprimir mais Dólares e implementar o quantitative easing (QE). O QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado. É uma medida de política não convencional usada quando o crédito secou porque os bancos não emprestam uns aos outros (por medo de inadimplência da contraparte). É um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é suficiente para atingir o resultado necessário. Foi a arma escolhida pelo Fed para combater a crise de crédito que ocorreu durante a Grande Crise Financeira de 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos do governo dos EUA, predominantemente de instituições financeiras. O QE geralmente leva a um Dólar Americano mais fraco.
O que é Quantitative Tightening e como influencia o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém e que vencem em novas compras. Geralmente é positivo para o Dólar Americano.
