O Dólar Americano (USD) enfraquece, aproximando-se de 102.10, com a queda nos preços do petróleo e nos rendimentos dos títulos dos EUA. Traders aguardam a divulgação dos dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro nos EUA nesta quarta-feira para obterem novas pistas sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve (Fed). Na quinta-feira, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e as Vendas no Varejo dos EUA estarão em destaque.
O mercado precifica cerca de 79% de probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em sua reunião de 27 a 28 de outubro, um aumento em relação aos 51% de um mês atrás, mas projeta uma chance de 89,4% de um aumento na reunião final do ano em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Preço do Dólar Hoje
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas hoje. O Dólar Americano foi o mais fraco contra o Dólar Australiano.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD -0.11% -0.13% 0.00% -0.08% -0.25% -0.15% -0.06%
EUR 0.11% -0.03% 0.11% 0.05% -0.17% -0.07% 0.04%
GBP 0.13% 0.03% 0.13% 0.02% -0.13% -0.02% 0.06%
JPY 0.00% -0.11% -0.13% -0.05% -0.24% -0.13% -0.04%
CAD 0.08% -0.05% -0.02% 0.05% -0.17% -0.08% 0.00%
AUD 0.25% 0.17% 0.13% 0.24% 0.17% 0.11% 0.18%
NZD 0.15% 0.07% 0.02% 0.13% 0.08% -0.11% 0.10%
CHF 0.06% -0.04% -0.06% 0.04% -0.01% -0.18% -0.10%
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Os traders ponderaram a perspectiva de suprimentos adicionais de diesel russo e a situação no Oriente Médio. Rebeldes Houthi do Iêmen lançaram uma série de ataques com mísseis visando cidades na Arábia Saudita, enquanto os militares afirmaram que projéteis estão sendo interceptados. O Ministério da Energia saudita declarou que um ataque à instalação da Saudi Aramco em Dhahran causou um pequeno incêndio, mas não houve feridos.
Dados divulgados pelo National Bureau of Statistics da China nesta quarta-feira mostraram que o CPI do país subiu 0,9% YoY em setembro, em comparação com um aumento de 0,8% em agosto. Este número veio abaixo da expectativa do mercado de 1,0%. Enquanto isso, o PPI saltou 5,0% YoY em setembro, contra um aumento de 3,8% anterior, mais forte que a previsão de 4,5%.
Em outros lugares, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse na terça-feira que Taiwan concordou em comprar 30% do gás de um projeto de gasoduto proposto no Alasca, segundo a Reuters. No entanto, detalhes do acordo ainda não foram divulgados.
CPI dos EUA em foco enquanto o Fed pondera riscos de inflação impulsionada por IA
Analistas do Danske Bank destacam que, nos EUA, “a divulgação de dados mais importante da semana será o CPI de setembro, divulgado esta tarde.” Eles preveem “inflação cheia em 0,5% m/m SA, 3,6% a/a (anterior: 0,6% m/m, 3,4% a/a) e inflação subjacente em 0,2% m/m SA, 2,5% a/a (anterior: 0,3% m/m, 2,4% a/a), com os preços de energia sendo o principal impulsionador do aumento esperado na inflação cheia.”
Para o Fed, o Danske Bank espera que “o foco seja se as pressões inflacionárias subjacentes estão se ampliando.” Sendo esta “a última divulgação de inflação antes da reunião do FOMC de outubro, e a comunicação recente do Fed sinalizando pouca urgência para aumentar novamente”, eles julgam que “seria necessária uma clara surpresa positiva para o Fed sinalizar um aumento de taxa já em outubro.”
Na narrativa política, o Danske Bank observa que “nas notícias nos EUA, Waller do Fed (votante) observou que a demanda relacionada à IA já está se espalhando para a inflação, enquanto os ganhos de produtividade que poderiam eventualmente aliviar as pressões de preços levarão tempo para surgir.” Goolsbee do Fed de Chicago (não votante) “adotou um tom semelhante, alertando que o investimento relacionado à IA está começando a parecer um superaquecimento agregado e os riscos de se espalharem para uma inflação mais persistente.” O Danske Bank conclui que “isso apoia o argumento para manter a política apertada no curto prazo e deixa os comentários com viés hawkish na margem.”
EUR/USD ganha tração acima de 1.1200 na manhã europeia. Traders aguardam os discursos de formuladores de políticas do Banco Central Europeu (BCE) ainda hoje, incluindo a presidente Christine Lagarde, Frank Elderson e José Luis Escrivá.
GBP/USD ganha força perto de 1.3270 nesta quarta-feira. O economista-chefe do Banco da Inglaterra (BoE), Huw Pill, disse mais cedo hoje que está um pouco mais cético em relação à precificação do mercado de quatro aumentos de taxa no próximo ano.
USD/JPY negocia com perdas moderadas em torno de 158.30 na sessão europeia nesta quarta-feira. A precificação no mercado de swaps overnight mostrou que os traders estão projetando quase 10% de chances de um aumento de taxa do Banco do Japão (BoJ) este mês, com a probabilidade subindo para 88% para um movimento até dezembro, de acordo com a Bloomberg.
O Ouro recua para perto de US$ 4.150 nesta quarta-feira. Os principais dados de inflação dos EUA nesta semana serão acompanhados de perto, pois podem oferecer algumas pistas sobre a mais recente postura de política monetária do Fed.
FAQ de Inflação
O que é inflação?
A inflação mede o aumento no preço de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação cheia é geralmente expressa como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). A inflação subjacente exclui elementos mais voláteis, como alimentos e combustíveis, que podem flutuar devido a fatores geopolíticos e sazonais. A inflação subjacente é o indicador em que os economistas se concentram e é o nível visado pelos bancos centrais, que têm o mandato de manter a inflação em um nível gerenciável, geralmente em torno de 2%.
O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede a variação dos preços de uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. Geralmente é expresso como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). O Core CPI é o indicador visado pelos bancos centrais, pois exclui insumos voláteis de alimentos e combustíveis. Quando o Core CPI sobe acima de 2%, geralmente resulta em taxas de juros mais altas e vice-versa quando cai abaixo de 2%. Como taxas de juros mais altas são positivas para uma moeda, inflação mais alta geralmente resulta em uma moeda mais forte. O oposto é verdadeiro quando a inflação cai.
Qual o impacto da inflação no câmbio?
Embora possa parecer contraintuitivo, alta inflação em um país eleva o valor de sua moeda e vice-versa para inflação mais baixa. Isso ocorre porque o banco central normalmente aumentará as taxas de juros para combater a inflação mais alta, o que atrai mais fluxos de capital globais de investidores que buscam um lugar lucrativo para alocar seu dinheiro.
Como a inflação influencia o preço do Ouro?
Anteriormente, o Ouro era o ativo para o qual os investidores se voltavam em tempos de alta inflação, pois preservava seu valor, e embora os investidores muitas vezes ainda comprem Ouro por suas propriedades de porto seguro em tempos de extrema turbulência no mercado, isso não acontece na maioria das vezes. Isso ocorre porque quando a inflação está alta, os bancos centrais aumentarão as taxas de juros para combatê-la.
Taxas de juros mais altas são negativas para o Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em relação a um ativo que rende juros ou de depositar o dinheiro em uma conta poupança. Por outro lado, inflação mais baixa tende a ser positiva para o Ouro, pois reduz as taxas de juros, tornando o metal brilhante uma alternativa de investimento mais viável.
