O ouro (XAU/USD) opera em baixa nesta terça-feira, estendendo as perdas pelo terceiro dia consecutivo. A alta dos preços do petróleo, ligada às tensões no Oriente Médio, mantém os riscos de inflação global em elevação, reforçando as expectativas de que as taxas de juros permanecerão mais altas por mais tempo. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.123, com queda de 0,42% no dia.
O petróleo West Texas Intermediate (WTI) sobe acima de US$ 100, atingindo seu nível mais alto em mais de um mês, à medida que ataques Houthi à infraestrutura energética saudita e o aumento dos ataques a navios no Estreito de Ormuz alimentam preocupações sobre interrupções no fornecimento.
Preços elevados de energia permanecem uma fonte chave de pressão inflacionária desde o início da guerra no final de fevereiro, levando os principais bancos centrais a aumentar as taxas de juros este ano e mantendo os mercados atentos a um aperto adicional.
Nos Estados Unidos, os relatórios de Setembro do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) vieram acima do esperado, fortalecendo as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) poderá realizar outro aumento na taxa de juros antes do final do ano, em sua busca para trazer a inflação de volta à meta de 2%.
Essas expectativas hawkish ajudam a amortecer a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e no Dólar Americano (USD) após seu recente recuo. Custos de empréstimo mais altos pesam sobre o ouro, que não oferece rendimento, ao tornar os ativos que pagam juros mais atraentes, enquanto um Dólar mais forte torna o metal mais caro para compradores que detêm outras moedas.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a um cesto de seis principais moedas, negocia em torno de 101,88, com queda de 0,10% no dia, mas acima da mínima da semana passada de 101,58. Enquanto isso, o rendimento de referência de 10 anos dos títulos do Tesouro dos EUA está perto de 5,13%, recuperando-se da mínima da semana passada de 5,03%.
No entanto, os traders esperam amplamente que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 27 a 28 de Outubro, pois os formuladores de políticas parecem cautelosos em relação a aumentos consecutivos após o aumento de 25 pontos base em Setembro. A ferramenta CME FedWatch mostra traders precificando uma chance de 17% de um aumento da taxa este mês e uma chance de 92% de um aumento em Dezembro.
Olhando para frente, um calendário econômico leve nos EUA deixa o ouro vulnerável a movimentos nos preços do petróleo, no Dólar Americano e nos rendimentos dos títulos, com a perspectiva hawkish do Fed agindo como um forte vento contrário.
Análise Técnica: XAU/USD permanece em range abaixo das SMAs chave diárias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um padrão de topos e fundos descendentes desde o pico perto de US$ 4.700 no final de Agosto, embora os preços permaneçam em grande parte presos entre US$ 4.100 e US$ 4.200 desde o início do mês.
O metal é negociado abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, o que reforça um tom contido, apesar de alguma melhora no momentum, com o Índice de Força Relativa (RSI) pairando na casa dos 40 baixos e o MACD (Moving Average Convergence Divergence) virando positivo acima da linha zero.
No lado positivo, a resistência inicial está na marca psicológica de US$ 4.200, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.235 e pela SMA de 50 dias em US$ 4.321. Uma recuperação mais forte enfrentaria a barreira horizontal de US$ 4.400 antes da SMA de 200 dias em US$ 4.517. No lado negativo, uma quebra sustentada abaixo de US$ 4.100 pode abrir a porta para a zona de suporte de US$ 4.000-US$ 3.950.
