O ouro (XAU/USD) estende seu recuo de uma máxima de três meses tocada na semana passada, caindo para um novo mínimo de duas semanas nesta terça-feira. Expectativas crescentes de elevação das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) e novas tensões no Oriente Médio permanecem como os principais impulsionadores da mais recente queda. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.376, com queda de aproximadamente 1,60% no dia.
Após a retórica dura do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre a inflação no Simpósio de Jackson Hole, as apostas em elevação de juros voltaram com força à mesa. Traders agora veem o banco central elevando os custos de empréstimo já neste mês, com a ferramenta CME FedWatch mostrando cerca de 65% de probabilidade de um aumento na reunião de 15 a 16 de setembro, ante aproximadamente 40% há uma semana.
A precificação hawkish ajuda o Dólar Americano (USD) a recuperar parte de suas perdas recentes, enquanto os yields dos Treasuries americanos retomam seu avanço. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a moeda verde contra uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 99,60, perto da máxima de duas semanas de 99,72 alcançada na sexta-feira e retestada na segunda-feira. Enquanto isso, o yield de referência do Treasury de 10 anos sobe para cerca de 4,80%, seu nível mais alto desde janeiro de 2025.
Um Dólar Americano mais forte torna o Ouro denominado em Dólar mais caro para compradores estrangeiros, enquanto yields mais altos dos Treasuries aumentam o custo de oportunidade de manter o metal, que não gera rendimento.
Ao mesmo tempo, a alta dos preços do Petróleo adiciona preocupações com a inflação e reforça as expectativas de que os bancos centrais globais podem precisar manter a política monetária apertada. O Petróleo West Texas Intermediate (WTI) avança pelo segundo dia consecutivo após o mais recente surto em torno do Estreito de Ormuz.
Os Estados Unidos e o Irã trocaram ataques pela primeira vez em um mês durante o fim de semana, enquanto um petroleiro foi atingido por três projéteis não identificados ao sair do estreito, disse a agência United Kingdom Maritime Trade Operations (UKMTO) nesta terça-feira.
Tipicamente, preocupações com inflação e geopolítica sustentam o Ouro. No entanto, o mercado está reagindo atualmente através do canal de taxas de juros, e o metal tende a ter um desempenho fraco quando as taxas de juros e os yields dos Treasuries sobem.
Portanto, os vendedores provavelmente manterão a vantagem no curto prazo, embora os próximos dados econômicos dos EUA e os desenvolvimentos no Oriente Médio possam desencadear nova volatilidade.
O calendário econômico dos EUA desta terça-feira apresenta o ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) de agosto e o JOLTS Job Openings de julho. A atenção se voltará então para o relatório ADP Employment Change na quarta-feira e o aguardado relatório Nonfarm Payrolls na sexta-feira.
Análise Técnica: XAU/USD estende declínio, mira suporte perto de US$ 4.350
No gráfico diário, XAU/USD estende seu declínio abaixo da SMA de 200 dias e agora testa a SMA de 100 dias perto de US$ 4.365, um nível que também se alinha de perto com o retração de Fibonacci de 50% em US$ 4.350, formando uma zona de suporte chave. Um fechamento diário abaixo deste cluster inclinará o viés de curto prazo para o lado vendedor, expondo a retração de 61,8% perto de US$ 4.267.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 49 está perto da linha média, sugerindo condições equilibradas, enquanto o indicador MACD está em território negativo, indicando um enfraquecimento do momentum de alta após o recente recuo.
Na ponta negativa, uma quebra abaixo da zona de suporte de US$ 4.350-US$ 4.365 abriria a porta para US$ 4.267 (retração de 61,8%), seguido por US$ 4.149 (retração de 78,6%) e o mínimo do ciclo anterior perto de US$ 4.000.
Na ponta positiva, a resistência inicial surge em US$ 4.432 (retração de 38,2%), com uma barreira mais forte perto de US$ 4.530 (SMA de 200 dias) e US$ 4.534 (retração de 23,6%). Uma quebra sustentada acima desta zona abriria o caminho para a região de US$ 4.700.
