O ouro (XAU/USD) caiu cerca de 0,54% nesta segunda-feira, com o dólar americano operando em alta e o sentimento do mercado mudando para neutro em meio a tensões no Oriente Médio, o que impulsionou os preços do petróleo. O West Texas Intermediate (WTI) se recuperou de mínimas diárias abaixo de US$ 97 para US$ 99,30. No momento da escrita, XAU/USD negociava a US$ 4.141.
O XAU/USD recua com o aumento dos preços de energia e dos rendimentos dos Treasuries, ofuscando as apostas em um corte de juros do Fed em outubro.
O metal amarelo iniciou a semana em baixa, com o dólar americano operando em alta, mesmo após os dados de inflação americanos da semana passada, particularmente o Índice de Preços ao Produtor (PPI), terem provocado uma queda na moeda verde, pois os mercados precificaram a ausência de um aumento de juros em outubro.
A geopolítica continuou a desempenhar seu papel, com a Marinha do Irã relatando ataques das forças militares dos EUA na base naval de Konarak, informando que dois soldados ficaram feridos, de acordo com a Al Jazeera.
Isso impulsionou os preços do WTI e os rendimentos dos Treasuries americanos. O rendimento do T-note de 10 anos dos EUA subiu seis pontos base para 5,144%.
Nesta semana, o calendário econômico dos EUA estará ausente de discursos de autoridades do Federal Reserve (Fed) durante o período de silêncio do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de outubro. No entanto, dados econômicos serão divulgados, como a Média de 4 semanas da Variação do Emprego ADP, pedidos de seguro-desemprego e os PMIs Flash do S&P Global.
Vale notar que o Conselheiro Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, disse à CNBC que a inflação parece “precisar de algum trabalho”.
Embora o ouro seja usado como proteção contra alta inflação, o aumento dos rendimentos dos EUA prejudica o metal amarelo devido à sua natureza de não gerar rendimento.
Os mercados financeiros reduziram as chances de um aumento da taxa de juros do Fed em outubro para 16%, após o aumento de 25 pontos base em setembro. Para a reunião de dezembro, as chances são de quase 92%, de acordo com dados do Prime Terminal.
Probabilidade de taxa de juros do Fed – Fonte: Prime Terminal
Análise técnica do XAU/USD: Ouro preso entre US$ 4.100 e US$ 4.200
O ouro continua a ser negociado lateralmente dentro da faixa de US$ 4.100 a US$ 4.200 e, embora pareça ter encontrado um fundo perto da extremidade inferior da faixa, nada é certo em meio à crescente especulação de que o Fed poderá aumentar as taxas em dezembro.
O Índice de Força Relativa (RSI) permanece em tendência de baixa, embora tenha mudado para um nível mais estável, indicando que nem compradores nem vendedores estão no controle.
Para uma reversão altista, a primeira resistência do XAU/USD está em US$ 4.200, seguida pela Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.238. Acima disso, está a SMA de 50 dias em US$ 4.326, seguida pela marca de US$ 4.500.
Se o XAU/USD continuar em queda, o suporte inicial está em US$ 4.100. Se os vendedores empurrarem o ouro abaixo desse nível, isso colocaria em jogo a mínima de 14 de outubro de US$ 4.073, seguida pela mínima do ciclo de 29 de julho em US$ 3.996, antes da mínima de 17 de julho em US$ 3.959. A mínima anual em US$ 3.941 está abaixo desses níveis.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro é correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os Treasuries americanos, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O que determina o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
