Ouro Recua com Demanda por Segurança Migrando para Treasuries Americanos, Apesar de Juros Menores
O ouro (XAU/USD) desaba mais de 2% nesta quinta-feira, com investidores fugindo para a segurança dos Treasuries americanos em meio à queda dos rendimentos e das ações dos EUA. Preocupações com riscos de crédito de empresas de tecnologia aumentam, enquanto investidores buscam evidências de que os massivos investimentos em IA gerarão retornos. No momento da escrita, XAU/USD negocia a US$ 4.047, após cair para um mínimo de dez semanas de US$ 4.034.
XAU/USD despenca com temores de crédito relacionados à IA e tensões geopolíticas impulsionando investidores para os Treasuries dos EUA
O sentimento do mercado mudou para sombrio. As tensões aumentaram no Oriente Médio com a troca de ataques entre Houthis e Arábia Saudita. Isso, juntamente com a ordem dos EUA para evacuar sua embaixada na Arábia Saudita e relatos de que Washington e Jerusalém estão se preparando para um ataque ao Irã, impulsiona os preços da energia para cima.
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA caiu 15 pontos base para 4,963%, o nível mais baixo desde 23 de setembro, com os rendimentos despencando em meio a uma busca por refúgio.
Mesmo com a queda dos rendimentos dos EUA, isso não ajuda o ouro, que geralmente se sai bem em ambientes de baixos rendimentos. No entanto, os altos preços da energia estão empurrando os investidores para a segurança dos Treasuries dos EUA, buscando rendimento, e para longe do metal sem rendimento.
O West Texas Intermediate (WTI), o benchmark de petróleo bruto dos EUA, subiu mais de 1,80% para US$ 99,50 por barril. Ao mesmo tempo, o índice do dólar americano (DXY), que mede o desempenho da moeda americana contra outras seis, mantém-se em 101,62, com uma leve queda de cerca de 0,02%.
Os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA para a semana encerrada em 17 de outubro vieram melhores que o esperado, com 194 mil, abaixo das estimativas e da leitura anterior de 200 mil, e caíram para o menor nível em quase 57 anos. A média de quatro semanas também caiu para 197,75 mil, indicando um ambiente de baixa taxa de desemprego.
Na semana passada, os dados de inflação dos EUA vieram mais quentes que o esperado, mas até agora os traders precificaram a possibilidade de um aumento de juros em outubro. Embora a maioria dos oficiais do Federal Reserve (Fed) apoie outro aumento de juros, eles gostariam de avaliar os dados antes de aumentar novamente.
As expectativas de que o Federal Reserve aumentará os juros em outubro estão fora de cogitação, com probabilidades de 8%. Mas para dezembro, há uma chance de quase 80%, de acordo com o Prime Terminal.
À frente, o calendário econômico dos EUA apresentará a divulgação do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan. Na próxima semana, os olhos dos traders estarão voltados para a reunião do Fed, seguida pelo Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) Núcleo.
Análise Técnica XAU/USD: Vendedores Rompem US$ 4.100, Próximo Alvo é US$ 4.000
O preço do ouro finalmente rompeu a mínima da faixa de US$ 4.100-US$ 4.200, com vendedores entrando e empurrando o metal amarelo firmemente abaixo de US$ 4.050. O Índice de Força Relativa (RSI) mostra os vendedores ganhando momentum, sugerindo mais desvalorização pela frente.
Para uma continuação de baixa, o primeiro suporte é o marco de US$ 4.000, acima da mínima do ciclo de 29 de julho de US$ 3.996. Abaixo, encontra-se a mínima de 17 de julho em US$ 3.959 e a mínima do ano (YTD) em US$ 3.941.
Para uma reversão de alta, o XAU/USD enfrenta resistência em US$ 4.100, abrindo caminho para US$ 4.200. A próxima parada é a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.222, a SMA de 50 dias em US$ 4.309 e US$ 4.500.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, significando que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra moedas depreciadas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os Treasuries americanos, que são ambos ativos importantes de reserva e refúgio. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também está inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
