O ouro (XAU/USD) luta para estender os ganhos iniciais, pois o Dólar Americano (USD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro recuperam parte do terreno perdido. Riscos inflacionários persistentes mantêm outra alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) em pauta antes do fim do ano. O cenário técnico é misto, com o XAU/USD negociando abaixo de sua média móvel simples de 20 dias, enquanto o MACD volta a território positivo.
O Ouro (XAU/USD) encontra dificuldades após iniciar a semana em alta. O Dólar Americano (USD) e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA encontram algum suporte após a correção da semana passada, impulsionada por uma venda generalizada em ações liderada por IA, que levou os traders a migrar para títulos do governo e o ouro, considerado um ativo de refúgio. No entanto, os ganhos do metal foram modestos, pois as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) continuaram a pressionar o metal que não oferece rendimento, ao mesmo tempo em que amorteceram a queda no Dólar Americano e nos rendimentos dos títulos do Tesouro.
O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda verde em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 101,90, com alta de 0,10% no dia. A fraqueza do Euro (EUR) em meio a preocupações fiscais crescentes e instabilidade política na França oferece suporte adicional ao USD. Enquanto isso, o rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA está perto de 5,08%, mantendo-se próximo das mínimas recentes.
Os preços elevados da energia, ligados à guerra no Oriente Médio, continuam a alimentar a inflação, com os relatórios de Setembro do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) vindo mais altos do que o esperado. Isso reforça as expectativas de um novo aumento da taxa de juros até o final do ano, enquanto o Fed busca trazer a inflação de volta à sua meta de 2%.
Analistas do Nordea afirmam que mantêm suas projeções para o Federal Reserve inalteradas, enfatizando que “mantemos nossa previsão para o Fed inalterada” e “ainda esperamos mais um aumento este ano e outro no próximo, com os riscos inclinados para cima”. Em sua visão, “a política monetária ainda não parece restritiva o suficiente para uma economia nesta forma”, especialmente porque “a inflação ainda está claramente acima da meta, e o CPI de Setembro mostra que ela está subindo, não caindo”.
Nesse contexto, o Nordea argumenta que “rendimentos de longo prazo acima de 5% não são particularmente restritivos” e conclui que “tudo somado, nossa visão permanece inalterada. Uma economia forte e inflação acima da meta ainda exigem uma política mais apertada. Rendimentos de longo prazo mais altos não mudam essa perspectiva. Eles refletem principalmente a mesma economia forte que mantém o Fed aumentando as taxas”.
Declarações recentes de autoridades do Fed também sugerem que eles permanecem abertos a um aperto adicional, embora não tenham sinalizado fortemente um aumento na reunião de 27 a 28 de Outubro. Falando em Bangkok na sexta-feira, o presidente do Fed, Kevin Warsh, manteve sua postura de evitar orientação prospectiva, dizendo: “Eu não prejulgo reuniões”. A ferramenta FedWatch do CME mostra traders precificando uma chance de 15% de um aumento de juros este mês e 89% de chance de um aumento em Dezembro.
No front geopolítico, o Irã renovou sua oferta de reabrir o Estreito de Ormuz em sete dias se Washington aceitar suas condições, embora as negociações permaneçam estagnadas devido ao programa nuclear de Teerã. Enquanto isso, ataques contínuos a navios no Estreito de Ormuz e combates entre a Arábia Saudita e os Houthis mantêm os riscos de suprimento elevados. No entanto, a decisão do presidente dos EUA, Donald Trump, de isentar temporariamente sanções contra a Rússia aumentou as expectativas de maiores suprimentos de energia.
Análise Técnica: Sinais técnicos mistos mantêm os touros cautelosos abaixo de US$ 4.200
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de curto prazo levemente de baixa, pois o preço está logo abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 dias, incorporada nas Bandas de Bollinger em US$ 4.183. A falha na recuperação acima dessa banda central sugere que os ganhos recentes estão perdendo força, mesmo com o indicador MACD voltando a território positivo e estendendo-se para cima, sugerindo apenas um momentum de alta hesitante, enquanto o RSI perto de 45 mantém o tom geral ligeiramente fraco e o ADX abaixo de 20 sinaliza uma tendência subjacente fraca.
Na ponta superior, a banda central de Bollinger e a SMA de 20 dias em US$ 4.183 atuam como resistência imediata. Um fechamento diário acima desse pivô seria necessário para aliviar a pressão de baixa atual. Na ponta inferior, o suporte inicial é visto na banda inferior de Bollinger, perto de US$ 4.053, onde os compradores podem tentar defender o piso recente do range se o recuo acelerar.
