O par EUR/USD negocia em território negativo em torno de 1.1230 durante as primeiras horas de negociação europeias nesta segunda-feira. Riscos fiscais na França e instabilidade política na Europa exercem alguma pressão vendedora sobre o Euro (EUR) contra o Dólar Americano (USD). O membro do Comitê Executivo do Banco Central Europeu (BCE), Frank Elderson, deve discursar ainda hoje.
A França teve a mais ampla de uma série de manifestações que ocorreram em toda a Europa, com Bélgica, Itália e Portugal também afetados. Jovens têm ido às ruas para protestar contra sua insatisfação com o estado das escolas e a crise mais ampla do custo de vida, segundo o Guardian. Os protestos generalizados e crescentes podem pressionar a moeda comum no curto prazo.
Por outro lado, a diminuição das expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) pode limitar a desvantagem do par. O presidente do Fed, Kevin Warsh, expressou otimismo sobre a força econômica dos EUA, mas não deu pistas sobre a trajetória da taxa de juros nos EUA.
Os mercados atribuem uma probabilidade de 83,9% de o Fed manter as taxas inalteradas ainda este mês, acima dos 49% de um mês atrás, mostrou a ferramenta FedWatch do CME.
Euro sustentado com a redução dos spreads e EURUSD de olho em reversão semanal altista
Estrategistas do Scotiabank observam que a sensibilidade do Euro aos mercados de títulos permanece desigual, observando que “a relação do EUR com os spreads soberanos da zona do euro tende a ser episódica e outros fatores parecem ser uma influência mais significativa no câmbio atualmente”. Eles destacam que os “comentários de omissão dovish do presidente do Fed, Warsh, sobre as perspectivas de política monetária anteriormente permitiram um leve estreitamento nos spreads de curto prazo EZ/US e impulsionaram o EUR”.
Na frente de política monetária, o Scotiabank julga que “na margem, as tensões OAT ajudam a inclinar os riscos do BCE para longe de um aumento no final do mês, mas provavelmente não influenciarão a decisão de dezembro (um aumento de 25 bps está praticamente precificado)”. O banco acrescenta que “estimamos o valor justo do EURUSD em 1.1285”.
De uma perspectiva técnica, o Scotiabank descreve o cenário como “altista”, apontando para “um forte rali a partir do suporte de retração de longo prazo na faixa de 1.11s (retração de 50% do rali do EUR de 2025/26 a partir da área de 1.01) no início desta semana e ganhos acima da resistência observada em 1.1240/50” que “estão preparando o EUR para uma potencial reversão semanal altista”. Os analistas enfatizam que “isso dependerá do EUR sustentando os ganhos do final da semana até o fechamento de hoje”, com “suporte intradiário em 1.1245/50” visto como uma referência chave de curto prazo.
Warsh sinaliza surto de investimento e riscos de demanda por IA, evitando pré-compromisso de política
O presidente do Fed, Warsh, entregou uma mensagem moderadamente construtiva, mas cautelosa, com uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, abaixo da média histórica de 6,1/10, e sinalizando uma convicção ligeiramente mais fraca em relação à linha de base estabelecida. O reconhecimento de estar “muito marcado pela crise financeira global” ressalta um viés persistente de aversão ao risco, mesmo quando Warsh destaca um crescimento estrutural e um surto de investimento impulsionados por “boas políticas”, enquanto se recusa a pré-julgar as reuniões de outubro e dezembro, mantendo o Dólar sensível aos dados recebidos. A ênfase de Warsh de que a IA atingirá o lado da demanda antes do lado da oferta, juntamente com efeitos incertos no emprego no curto prazo, aponta para riscos de crescimento e inflação ascendentes que podem, em última análise, justificar uma postura de política monetária mais firme se os dados cooperarem.
O Índice de Sentimento do Fed FXS permaneceu inalterado após o discurso, com uma variação de 0,00 ponto, mantendo o índice em 127,51, firmemente em território hawkish, apesar do tom ligeiramente abaixo da linha de base no FXS Speechtracker. O nível estável e elevado do índice sugere que os mercados veem a cautela de Warsh e o foco na estabilidade financeira e nos riscos de cauda relacionados à IA como consistentes com um Fed que permanece inclinado a uma política restritiva, em vez de um pivô dovish iminente.
Análise Técnica: EUR/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um tom de curto prazo baixista, pois o preço à vista permanece abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias e até mesmo da linha média das Bandas de Bollinger de 20 dias. O par está deslizando ao longo da metade inferior do envelope de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 40 sugere um momentum de queda fraco, em vez de sobrevendido, que ainda favorece os vendedores enquanto o preço permanece limitado por essas médias de resistência.
Na desvantagem, o nível de suporte inicial surge na mínima de 15 de outubro de 1.1151, seguido pelo limite inferior da banda de Bollinger perto de 1.1105. Uma quebra abaixo deste nível abriria caminho para a mínima de 21 de maio de 2025 de 1.1050.
No lado positivo, o primeiro nível de resistência é visto na banda média de 20 dias de Bollinger perto de 1.1270. Barreiras adicionais estão localizadas na mínima de 28 de julho de 1.1353, a caminho do limite superior da banda de Bollinger em torno de 1.1440, a caminho da SMA de 100 dias em 1.1465, que juntas definem uma zona de oferta mais ampla.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
