O par EUR/USD caiu 0.60% nesta segunda-feira, negociando em torno de 1.1190 no momento da escrita. O par permanece sob pressão, pois o Dólar americano (USD) mantém o momentum positivo, apoiado em parte pelos elevados rendimentos dos Treasuries dos EUA, enquanto preocupações políticas e fiscais na Europa pesam sobre o Euro (EUR).
Os últimos dados de atividade empresarial divulgados na segunda-feira confirmaram a resiliência da economia dos EUA. O PMI Final de Serviços S&P Global foi ligeiramente revisado para cima, para 58.8 em setembro, ante a estimativa preliminar de 58.7. Enquanto isso, o PMI de Serviços ISM caiu para 54.9 em setembro, de 55.4 em agosto, ligeiramente abaixo do consenso de mercado de 55. No entanto, o indicador permanece confortavelmente acima do limiar de 50, que separa expansão de contração.
Os números surgem após o relatório de emprego dos EUA, mais fraco do que o esperado, da semana passada. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora atribuem apenas cerca de 20% de chance de o Federal Reserve (Fed) aumentar as taxas de juros em sua reunião de outubro, uma queda em relação a quase 70% uma semana antes. Riscos de inflação persistentes, no entanto, impedem os investidores de descartar completamente novos apertos monetários ainda este ano. Pressões de preços mais fortes no setor de serviços e inflação relacionada à energia complicam os esforços do Fed para trazer a inflação de volta de forma sustentável para sua meta de 2%.
Nesse cenário, os rendimentos dos Treasuries dos EUA permanecem perto de máximas de vários anos, apoiando o Dólar. O rendimento de referência do Treasury de 10 anos se mantém em torno de 5.30%, não muito longe do pico da semana passada de 5.34%, seu nível mais alto desde 2002. No entanto, o aumento nos rendimentos dos EUA também reflete preocupações crescentes sobre o fardo da dívida dos EUA e a posição fiscal mais ampla. Essas preocupações podem limitar a capacidade do Dólar de estender sua valorização por um período prolongado.
Do lado europeu, o Euro permanece enfraquecido pela crescente incerteza política e fiscal. As preocupações estão particularmente focadas na França, onde altos níveis de dívida, um déficit orçamentário crescente e dúvidas sobre a capacidade do governo de aprovar seu orçamento de 2027 estão alimentando tensões no mercado de títulos. A incerteza política também está se espalhando para a Espanha, onde o primeiro-ministro Pedro Sánchez convocou eleições antecipadas em meio a protestos crescentes sobre a crise habitacional.
Dados econômicos da Zona do Euro, no entanto, fornecem alguns sinais encorajadores. O PMI Composto HCOB da Zona do Euro subiu para 53.1 em setembro, de 52 no período anterior, enquanto o PMI de Serviços avançou para 53.0, de 51.6, confirmando uma aceleração na atividade do setor privado.
A melhora nos indicadores econômicos europeus não é suficiente para sustentar o Euro contra um Dólar americano que se beneficia de rendimentos elevados e de uma economia que continua a mostrar atividade resiliente. Essa divergência mantém o EUR/USD sob pressão nesta segunda-feira.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico de uma hora, o EUR/USD negocia em torno de 1.1191, mantendo um tom de baixa no curto prazo, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 1.1284 e da SMA de 200 períodos em 1.1332. O par caiu abaixo de uma série de barreiras horizontais marcadas, com o momentum enfraquecido, pois o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos paira perto de 38, o que sugere pressão de baixa persistente em vez de uma reversão de sobrevendido.
No lado positivo, a resistência inicial surge em 1.1215, seguida por 1.1270, antes de um teto mais denso formado pela SMA de 100 períodos em 1.1284 e pelo nível horizontal em 1.1312, antes da SMA de 200 períodos em 1.1332. No lado negativo, o primeiro suporte notável se alinha em 1.1161, e uma quebra sustentada abaixo desse piso provavelmente abriria caminho para uma maior extensão de baixa no curto prazo.
