O ouro (XAU/USD) opera em baixa nesta quarta-feira, perdendo quase 1,20% com a retomada da alta do dólar americano (USD) e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, após um recuo modesto no dia anterior. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 4.114, enquanto os mercados aguardam a divulgação das atas da reunião de política monetária de setembro do Federal Reserve (Fed), prevista para as 18:00 GMT.
O índice DXY, que mede o valor do dólar contra uma cesta de seis moedas principais, opera perto de 102,30, mantendo-se próximo dos níveis vistos em abril de 2025. Enquanto isso, o rendimento do título de 10 anos do Tesouro dos EUA sobe para cerca de 5,324%, aproximando-se do pico de segunda-feira de 5,349%, o nível mais alto desde 2002.
Riscos de inflação impulsionados pelo petróleo decorrentes do conflito no Oriente Médio, preocupações com o aumento da dívida pública e déficits fiscais, e uma perspectiva de crescimento resiliente nos EUA contribuem para o aumento dos custos de empréstimo. Juros mais altos nos títulos do Tesouro elevam o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, como o ouro, ao mesmo tempo que fortalecem a demanda pelo dólar americano, tornando o metal precioso mais caro para compradores que utilizam outras moedas.
Apesar do declínio de quarta-feira, o metal amarelo permanece preso em uma faixa de consolidação que tem se mantido na maior parte da semana passada. Traders estão reavaliando o caminho da política monetária do Fed após os recentes dados de emprego e inflação de gastos com consumo pessoal (PCE) nos EUA terem vindo mais fracos do que o esperado.
Os mercados esperam amplamente que o banco central dos EUA mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 27 a 28 de outubro, após um aumento de 25 pontos base (bps) em setembro. No entanto, os riscos persistentes de inflação, impulsionados em parte pelos altos preços da energia, mantêm a possibilidade de outro aumento em dezembro em aberto.
Nesse contexto, os traders examinarão de perto as atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em busca de novas orientações sobre a probabilidade de aperto adicional.
Uma perspectiva hawkish do Fed tem pesado sobre o ouro desde o início do conflito no Oriente Médio no final de fevereiro, deixando o metal mais de 25% abaixo do pico histórico de janeiro, perto de US$ 5.600. No entanto, a demanda de longo prazo continua a fornecer suporte subjacente.
Banco Centrais continuam comprando ouro: China lidera demanda em agosto
Analistas do ING destacam que o apetite do setor oficial por ouro permanece robusto, apontando para dados do World Gold Council (WGC) que mostram que “os bancos centrais permaneceram compradores líquidos em agosto, adicionando 39 toneladas e elevando as compras no ano para 170 toneladas.”
O ING observa que a China mais uma vez dominou a atividade, com o PBoC “liderando as compras com 20 toneladas, estendendo sua sequência de compras para 22 meses consecutivos”, enquanto adições menores, mas notáveis, vieram de outros compradores emergentes da Europa e Ásia Central, com “Polônia e Uzbequistão adicionando 8 toneladas cada às suas reservas.” Essa acumulação constante sublinha o papel contínuo do ouro na diversificação das reservas dos bancos centrais.
Análise Técnica: XAU/USD consolida com viés de baixa abaixo das SMAs chave
No gráfico diário, o XAU/USD se aproxima da extremidade inferior de sua faixa de consolidação de US$ 4.100-US$ 4.200. O metal permanece bem abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 100 e 200 dias, em US$ 4.267 e US$ 4.531, respectivamente, mantendo o viés técnico mais amplo inclinado para baixo.
Os indicadores de momentum permanecem de baixa, mas apontam para uma pressão de venda limitada. O Índice de Força Relativa (RSI) está perto de 38, sem atingir a zona de sobrevenda, enquanto a Divergência de Convergência da Média Móvel (MACD) permanece negativa, com o histograma imprimindo barras vermelhas em desvanecimento.
Na ponta inferior, a marca psicológica de US$ 4.100 atua como suporte imediato. Uma quebra sustentada abaixo desse nível pode levar o ouro para as mínimas do ano até o momento, na zona de US$ 4.000-US$ 3.950.
Na ponta superior, a resistência inicial é vista em US$ 4.200, seguida pela SMA de 100 dias perto de US$ 4.267. Uma recuperação mais forte poderia trazer a barreira horizontal de US$ 4.400 para o foco, enquanto a SMA de 200 dias perto de US$ 4.531 permanece um obstáculo importante para os compradores.
