O ouro (XAU/USD) recupera terreno nesta quarta-feira após cair quase 2% no dia anterior, com um dólar americano (USD) mais fraco e uma modesta retração nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo dos EUA oferecendo suporte ao metal precioso. No momento da escrita, XAU/USD negocia em torno de US$ 4.371, com alta de 0,90% no dia.
Os compradores, no entanto, carecem de forte convicção, pois um cenário fundamental misto mantém o XAU/USD preso dentro da faixa estreita observada na semana passada. A direção de curto prazo do ouro depende dos sinais do Federal Reserve (Fed) e dos desenvolvimentos no Oriente Médio, em meio a um calendário econômico dos EUA esparso.
As atas da reunião de julho do Federal Open Market Committee (FOMC), esperadas para as 18:00 GMT, serão acompanhadas de perto, pois a incerteza sobre as perspectivas das taxas de juros do Fed persiste.
Desde a reunião de julho, dados mais fracos que o esperado do mercado de trabalho e da inflação reduziram a probabilidade de um aumento nas taxas de juros na próxima reunião. Os traders subsequentemente reduziram a probabilidade de um aumento em setembro para apenas 32%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, ajudando a limitar a queda do ouro.
“Dados econômicos mais fracos recentes nos EUA diminuíram a probabilidade de aperto adicional, aliviando um grande obstáculo para o metal amarelo. O ouro também está se beneficiando de preocupações com o aumento da dívida do governo dos EUA, demanda renovada de investidores e compras mais fortes de bancos centrais, particularmente da China”, disse Antreas Themistokleous, especialista em conteúdo de trading na Exness.
No entanto, o choque energético decorrente da guerra no Oriente Médio mantém os riscos de inflação inclinados para cima, apoiando as expectativas de que o Fed possa eventualmente precisar aumentar as taxas de juros.
Essas preocupações são parcialmente refletidas nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, que permanecem elevados, apesar da modesta retração desta quarta-feira. Rendimentos altos limitam a alta do ouro ao aumentar o custo de oportunidade de deter o metal sem rendimento.
Analistas da ING destacam que “o conflito não resolvido no Oriente Médio mantém os preços da energia em alta e contribui parcialmente para o aumento dos rendimentos de longo prazo”.
Para o curto prazo, a ING vê o principal catalisador “na divulgação hoje à noite das atas do FOMC para a reunião de julho”. Eles lembram aos clientes que “o voto foi de 9 a 3 pela manutenção das taxas e o evento se mostrou dovish para a ponta curta da curva dos EUA e para o dólar, enquanto a ponta longa vendeu”, sugerindo que qualquer reiteração desse tom pode novamente pesar na ponta curta e no Dólar, mesmo que os rendimentos de longo prazo permaneçam sensíveis aos preços mais altos da energia e ao risco geopolítico.
O US Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 99,37, com queda de 0,30% no dia.
Análise técnica: XAU/USD luta abaixo da SMA de 100 dias
O metal se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 20 dias do Bollinger em US$ 4.219, mas o tom de curto prazo parece limitado, com o preço posicionado logo abaixo da SMA de 100 dias em US$ 4.381.
A banda superior do Bollinger em US$ 4.519 marca o topo do envelope de volatilidade atual, enquanto um Índice de Força Relativa (RSI) ligeiramente elevado no gráfico diário em 59 e um histograma ainda positivo do MACD (Moving Average Convergence Divergence) sugerem um momentum de alta limitado, em vez de uma extensão clara de tendência.
Na ponta negativa, uma quebra abaixo do suporte recente da faixa em US$ 4.300 pode expor a banda média do Bollinger perto de US$ 4.219. A marca psicológica de US$ 4.000 oferece o próximo suporte, seguido pela banda inferior do Bollinger em US$ 3.920.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
