O ouro (XAU/USD) opera em baixa nesta segunda-feira, com a força do dólar americano e os altos rendimentos dos Treasuries dos EUA minando o metal precioso. O ativo não conseguiu se valorizar, mesmo com investidores antecipando um Federal Reserve (Fed) menos hawkish e precificando uma baixa probabilidade de aumento de juros neste mês. No momento da escrita, o XAU/USD negociava a US$ 4.132, com queda de 0,27%.
O metal precioso enfrenta dificuldades, pois a força do dólar e a alta dos rendimentos superam a precificação de uma política monetária mais branda. O sentimento do mercado está otimista, prejudicando o apelo do ouro como ativo de refúgio, que também é pressionado pela alta do rendimento do Treasury de 10 anos, que avança seis pontos base para 5,341%. Consequentemente, o índice Dólar (DXY), que mede o desempenho da moeda americana contra seis divisas, sobe 0,25% para 102,17.
A atividade do setor de serviços dos EUA diminuiu marginalmente, com o ISM Services PMI de setembro caindo de 55,4 para 54,9, ligeiramente abaixo da expectativa de 55. Os custos de insumos continuaram a subir, superando as previsões, com os preços pagos subindo de 72,6 para 74, acima da previsão de 73,3. Enquanto isso, as novas encomendas desaceleraram, mas o componente de emprego cresceu.
Na semana passada, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve (Fed), o Core PCE, permaneceu praticamente inalterado em relação à leitura anterior, o que desencadeou uma reação dos investidores, que reduziram as apostas hawkish do Fed, impulsionando os preços do ouro.
Os mercados monetários precificam uma chance de quase 77% de que o Fed mantenha a taxa de juros inalterada na reunião de outubro, mas as chances de um aumento em dezembro estão em 88%, de acordo com dados do Prime Terminal.
O relatório de Payrolls de setembro, divulgado na sexta-feira, veio abaixo do esperado e impulsionou o XAU/USD para um pico semanal de US$ 4.227 antes que os vendedores entrassem e levassem os preços à vista abaixo da figura psicológica de US$ 4.150.
O salto nos rendimentos dos Treasuries dos EUA prejudica o status do ouro como ativo sem rendimento, mesmo que ele possa servir como hedge contra a inflação.
As tensões no Oriente Médio escalam, com forças iemenitas entrando em confronto com Houthis sobre Bab al-Mandab. Forças iemenitas, com apoio aéreo, anunciaram a captura de Al-Makah após troca de tiros com milícias Houthi.
Os investidores se preparam para os dados do ADP Employment Change (média de 4 semanas) antes da divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de setembro na quarta-feira, que definirá o caminho para as futuras taxas de juros nos EUA.
Análise Técnica do XAU/USD: Preço do Ouro Pressionado na Baixa, com RSI Mantendo-se de Lado Baixo
A ação de preço mostra que o ouro está posicionado para consolidar ainda mais abaixo de US$ 4.150, com os olhos voltados para o desafio do primeiro suporte em US$ 4.100. O momentum sugere que mais desvalorização é esperada, pois o Índice de Força Relativa (RSI) está em tendência de queda, aproximando-se de condições de sobrevenda.
Se o XAU/USD cair abaixo de US$ 4.100, isso abrirá caminho para um movimento em direção à figura de US$ 4.000, ligeiramente acima do mínimo de oscilação de 29 de julho de US$ 3.996. Uma vez que esses dois níveis sejam rompidos, o mínimo do ano até o momento (YTD) de US$ 3.941 será o próximo.
Para uma reversão altista, os compradores de ouro precisam impulsionar os preços acima de US$ 4.200 e superar as Médias Móveis Simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.274 e US$ 4.327, respectivamente. Uma vez superados, o próximo nível a ser observado é US$ 4.500.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenha um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joalheria, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio, considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em sua busca para apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Treasuries Americanos, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O que determina o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro disparar devido ao seu status de refúgio. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
