O preço do ouro recuou na sexta-feira, com o metal precioso lutando para romper decisivamente a marca de US$ 4.200. O metal precioso caiu quase 1%, à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiam após um relatório de emprego menos que estelar. O XAU/USD é negociado a US$ 4.138 após atingir um pico de US$ 4.227 mais cedo na sessão.
XAU/USD recua com rendimentos elevados do Tesouro superando dados de empregos mais fracos nos EUA
Os Payrolls Não Agrícolas dos EUA em setembro ficaram bem abaixo das estimativas de 90 mil, chegando a apenas 29 mil, aquém do número de agosto revisado para baixo de 133 mil. Isso elevou a taxa de desemprego de 4,1% para 4,2%, um décimo acima das projeções do Federal Reserve (Fed) para 2026 e 2027, mas isso é atribuído a um aumento na taxa de participação.
Dados de empregos nos EUA e comentários dovish do presidente do Fed de Nova York, John Williams, e do vice-presidente Philip Jefferson, que disseram que não estão com pressa para aumentar as taxas, aumentaram o potencial para uma pausa em outubro, seguida por um aumento em dezembro.
Os mercados de dinheiro agora esperam uma pausa na reunião de 28 de outubro, de acordo com o Prime Terminal. As chances estão em quase 77% para uma pausa. No entanto, para a reunião de dezembro, as chances estão aumentando para 88%.
Probabilidade de taxa de juros do Fed – Fonte: Prime Terminal
O ouro falhou em subir, mesmo com o dólar perdendo seu apelo de porto seguro. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana contra seis moedas, está em queda de 0,14% em 101,89.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permanecem moderadamente altos, com o T-note de 10 anos dos EUA rendendo 5,9%, um aumento de 4 pontos base, tornando o ouro menos atraente devido à sua natureza de não gerar rendimento.
Enquanto isso, notícias leves do Oriente Médio mantêm os preços da energia deprimidos. Relatórios de que a Europa pode liberar diesel e petróleo bruto de suas reservas empurraram o West Texas Intermediate (WTI), o benchmark de petróleo bruto dos EUA, para baixo em 1,6%, para US$ 91,42.
Na próxima semana, o calendário econômico dos EUA apresentará o ISM Services PMI, dados de emprego, a divulgação das atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de sua última reunião, um discurso do membro do Fed Bowman e o sentimento do consumidor da Universidade de Michigan.
Análise Técnica XAU/USD: US$ 4.200 é a kryptonita do ouro, caindo abaixo de US$ 4.150
A dificuldade em superar decisivamente a marca de US$ 4.200, apesar de atingir uma máxima diária de US$ 4.227, abre a porta para mais desvalorização.
O Índice de Força Relativa (RSI) mostra que os vendedores estão no comando, com o índice permanecendo abaixo de seu nível neutro de 50.
O primeiro suporte do XAU/USD é a marca de US$ 4.100. Se os vendedores superarem este nível, um movimento em direção à mínima do dia de 29 de julho (LOD) é provável em US$ 3.996, com a próxima área de interesse na desvalorização sendo a mínima de 17 de julho em US$ 3.959.
Na ponta de alta, os compradores precisam recuperar US$ 4.200 para ter uma chance de desafiar a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.279.
Gráfico diário do ouro
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de porto seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a depreciação de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro no valor de cerca de US$ 70 bilhões às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro está correlacionado com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos importantes ativos de reserva e porto seguro. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro?
O preço pode se mover devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou medos de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de porto seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto o custo mais alto do dinheiro geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em mercados de câmbio, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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