O preço do Ouro (XAU/USD) registrou queda de 0,6% na quarta-feira, após dados de inflação nos EUA virem acima da meta de 2% do Federal Reserve (Fed), mas abaixo das projeções. Essa leitura levou investidores a precificar um banco central menos agressivo do que o esperado. No momento da escrita, o XAU/USD era negociado a US$ 4.155.
XAU/USD escorrega apesar de inflação mais branda, com rendimentos do Tesouro superando a precificação do Fed
O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), indicador preferido do Fed, permaneceu estável em 3,0% anualmente em agosto, abaixo das previsões de 3,3%. O índice principal ficou em 3,4% para o mesmo período, inalterado em relação a julho e abaixo das projeções de alta para 3,7%.
Os dados provocaram uma reação nos mercados de dinheiro, com traders mudando de rota e agora esperando que o Fed mantenha as taxas na reunião de outubro, com chances próximas a 62%, segundo o Prime Terminal.
Antes da divulgação da inflação, os dados de emprego da ADP mostraram que empresas privadas adicionaram 90 mil vagas, superando as estimativas de 70 mil e confirmando os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, de que o mercado de trabalho é consistente com o pleno emprego.
Diante desse cenário, a reação mista do Dólar é evidente no Índice Dólar (DXY). O DXY, que mede o desempenho do Dólar americano contra seis moedas, caiu para uma mínima de 101,02 antes de recuperar a área de 101,30 e virar para o positivo no dia.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também estão subindo acentuadamente, com o rendimento do título de 30 anos saltando 8 pontos base para 5,647%. O título de referência de 10 anos rende 5,302%, subindo quase 7 pontos base.
Outros dados revelaram que a economia dos EUA cresceu 2,2% no 2º trimestre de 2026 (leitura final), superando as previsões de crescimento de 1,5% e reafirmando sua resiliência. Enquanto isso, o déficit comercial aumentou em agosto, com base em dados do Departamento de Comércio dos EUA.
A atenção dos traders se volta para mais falas de membros do Fed e pedidos de seguro-desemprego antes da divulgação dos dados de Payrolls de setembro na sexta-feira.
Análise técnica do XAU/USD: Ouro recua abaixo de US$ 4.150
O gráfico diário do Ouro mostra que a tendência de baixa permanece intacta, pois o metal, que não paga juros, falhou em recuperar a linha de tendência inferior de uma “cunha altista”. Embora o momentum tenha se tornado moderadamente altista, o Índice de Força Relativa (RSI) permanece baixista, sugerindo que os vendedores estão no controle. Portanto, o caminho de menor resistência é para baixo.
O primeiro suporte para o XAU/USD é a marca de US$ 4.100. Abaixo, o próximo suporte é o fundo de swing de 29 de julho de US$ 3.996, seguido pelo mínimo de 17 de julho em US$ 3.959. Uma vez que esses níveis sejam rompidos, a próxima área de interesse é o mínimo do ano até o momento (YTD) em US$ 3.941.
Para uma reversão altista, o Ouro precisa recuperar a Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.287.
Gráfico diário do Ouro
FAQs sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O Ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além do seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O Ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar Ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de Ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de Ouro.
Como o Ouro está correlacionado com outros ativos?
O Ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Títulos do Tesouro Americano, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O Ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do Ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do Ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, pois o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do Ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do Ouro para cima.
