O ouro (XAU/USD) se recuperou nesta quinta-feira após o índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) dos EUA ter vindo amplamente em linha com as expectativas do mercado. No momento desta publicação, o XAU/USD era negociado em torno de US$ 4.026, após ter atingido uma mínima de mais de sete meses de US$ 3.959 na quarta-feira.
O Bureau of Economic Analysis dos EUA informou que o núcleo do PCE subiu para 3,4% em termos anuais em maio, ante 3,3% em abril. Na base mensal, o núcleo do PCE permaneceu estável em 0,3%. O PCE principal acelerou para 4,1% em termos anuais, de 3,8%, marcando sua leitura anual mais alta desde abril de 2023.
Os traders focaram na leitura estável do núcleo do PCE, o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve (Fed), que ajudou o ouro a registrar uma modesta recuperação de abaixo da marca de US$ 4.000. Mesmo assim, o XAU/USD permanece quase 28% abaixo de sua máxima histórica de cerca de US$ 5.600, atingida em janeiro.
A queda foi amplamente impulsionada pelas consequências da guerra EUA-Irã, que fortaleceu o Dólar Americano (USD), desencadeou vendas impulsionadas por liquidez e alimentou expectativas de que o Federal Reserve (Fed) poderia aumentar as taxas de juros ainda este ano, à medida que os preços elevados do petróleo impulsionaram a inflação.
Os últimos dados de inflação pouco fizeram para alterar as expectativas do mercado quanto a um aumento da taxa do Fed ainda este ano. De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders estão precificando atualmente uma chance de 70% de um aumento da taxa na reunião de setembro.
No entanto, com os preços do petróleo de volta aos níveis pré-guerra, os temores de um choque inflacionário sustentado diminuíram. Ainda assim, a inflação permanece bem acima da meta de 2% do Fed, sugerindo que a política monetária provavelmente permanecerá restritiva por mais tempo. Como resultado, o ouro pode ter dificuldades para registrar uma recuperação significativa.
Dados adicionais mostraram que a economia dos EUA expandiu a um ritmo anualizado de 2,1% no primeiro trimestre, acima dos 1,6%, de acordo com a estimativa final.
No front geopolítico, o tráfego através do Estreito de Ormuz continua a melhorar após o acordo de paz interino entre os Estados Unidos e o Irã. A última rodada de negociações revelou que as diferenças persistem sobre as inspeções do programa nuclear do Irã e a gestão futura do Estreito.
Análise Técnica: Tendência de baixa permanece intacta com sinais de sobrevenda emergindo
No gráfico diário, o XAU/USD permanece em tendência de baixa, com o preço mantendo-se bem abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.474 e da SMA de 100 dias em US$ 4.690.
O metal também permanece sob uma linha de tendência de resistência descendente, cujo nível de rompimento está próximo de US$ 4.350, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 29,87 escorrega para a zona de sobrevenda, sugerindo que, embora a pressão de venda domine, a desvantagem pode se tornar vulnerável a saltos de cobertura de posições vendidas.
Na alta, a resistência inicial é vista na barreira horizontal em torno de US$ 4.200, com o nível de rompimento da linha de tendência descendente próximo a US$ 4.350 reforçando esta zona de oferta. Acima disso, a SMA de 200 dias em US$ 4.474 e a SMA de 100 dias em US$ 4.690 formam uma banda de resistência mais ampla de médio prazo que precisaria ser recuperada para aliviar a estrutura de baixa predominante.
Na baixa, o próximo suporte notável é o suporte horizontal em US$ 3.900,00, e um rompimento claro abaixo desse piso exporia o metal a uma fase corretiva mais profunda, apesar dos sinais emergentes de sobrevenda nos momentum.
