A rúpia indiana (INR) mantém perdas de mais de uma semana contra o dólar americano (USD) na sessão de abertura desta quarta-feira. O par USD/INR negocia firmemente perto de sua máxima de sete semanas em torno de 96,00, com a moeda indiana sob pressão devido aos rendimentos mais altos do Tesouro dos Estados Unidos (EUA) antes da decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed) às 18:00 GMT.
No momento da escrita, os rendimentos do Tesouro dos EUA de 10 anos negociam 0,35% em baixa, perto de 4,98%, mas ainda próximos da máxima de 19 anos de 5,04% registrada na terça-feira.
A rúpia indiana luta para recuperar terreno, apesar da intervenção do Reserve Bank of India (RBI) nos mercados spot e de Non-Deliverable Forwards (NDFs). De acordo com um relatório da Reuters, o banco central indiano provavelmente está vendendo dólares americanos para apoiar a moeda.
O que impulsionou os Treasuries dos EUA?
Os custos de empréstimo para o governo dos EUA aceleraram significativamente, pois os mercados precificam um aperto mais profundo do Fed, impulsionado pela inflação mais alta.
De acordo com estrategistas do Deutsche Bank, os investidores estão precificando uma chance crescente de um ciclo de alta completo nos próximos meses, à medida que os mercados reavaliam o caminho da política monetária. Olhando mais adiante na curva, o Deutsche Bank destaca que “90bps de altas estão agora precificados até a reunião de junho de 2027, sublinhando como as expectativas de aperto adicional do Fed se firmaram”.
O que esperar do Fed na reunião de política monetária?
O Fed tem quase certeza de aumentar as taxas de juros em 25 pontos base (bps) para 3,75%-4,00% na reunião de política monetária, após cinco pausas consecutivas. A ferramenta CME FedWatch mostra que as chances de o Fed aumentar as taxas de juros na reunião de política monetária ainda hoje são de 92,5%.
O presidente do Fed, Kevin Warsh, poderá tomar uma decisão hawkish sem pressão política, já que observações recentes do presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizaram que ele aceitou taxas de juros mais altas.
Ao falar com repórteres no torneio de golfe Irish Open no fim de semana, o presidente Trump disse que não sabia se os formuladores de políticas do Fed aumentariam as taxas de juros em sua reunião esta semana. Mas enfatizou que os EUA “deveriam pagar a taxa de juros mais baixa do mundo”, independentemente do que os dados do Fed indicassem sobre inflação e a economia, informou o Business Standard.
Os investidores prestarão muita atenção à declaração de política monetária e à coletiva de imprensa do presidente para obter novas pistas sobre a inflação e as perspectivas econômicas. Espera-se que Warsh mantenha a “política sem orientação futura”.
RBI visto se aproximando de um mini ciclo de alta com a ampliação das pressões inflacionárias
De acordo com a Societe Generale, o recente “aumento na inflação de serviços é particularmente importante da perspectiva da política monetária”, sublinhando que as pressões de preços estão se tornando mais enraizadas além dos componentes voláteis de alimentos. O banco observa que “com a inflação geral acima da meta mediana pelo terceiro mês consecutivo e a inflação subjacente começando a se firmar, a margem para ignorar as pressões de preços lideradas por alimentos está diminuindo”. Nesse contexto, a Societe Generale reitera que “continuamos acreditando que o RBI iniciará um mini ciclo de alta de juros, anunciando um aumento de 25bps em sua reunião de outubro, seguido por dois aumentos semelhantes em suas reuniões de dezembro e fevereiro”. O banco acrescenta que, “embora este não seja nosso cenário base, também não descartamos um aumento de 50bps”, destacando o risco de uma resposta política mais forte se as dinâmicas de inflação se deteriorarem ainda mais.
Análise Técnica USD/INR
No gráfico diário, o USD/INR negocia a 95,93. O par mantém um viés de alta no curto prazo, pois estende sua recuperação acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 95,37, sugerindo que os compradores estão reafirmando o controle após o recente recuo.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 63,2 está em território de alta, mas aquém das condições de sobrecompra, indicando que o momentum de alta permanece construtivo, sem ainda sinalizar exaustão.
Na ponta inferior, o suporte inicial é visto na EMA de 20 dias perto de 95,37, onde o interesse de compra pode ressurgir se o par corrigir para baixo. Na ponta superior, o par visa revisitar a máxima histórica perto de 97,00.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
