A Rupia Indiana (INR) estende sua desvalorização da semana anterior frente ao Dólar Americano (USD) nesta terça-feira, com o par USD/INR subindo para perto de 95.85 na sessão de abertura. A moeda indiana era esperada para continuar sua performance fraca, com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingindo máximas históricas de 5% e a persistência da alta nos preços do petróleo.
A escalada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também fortaleceu o Dólar Americano. No momento, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda verde contra seis moedas principais, está em alta de 0.15%, aproximando-se de 99.62.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estenderam sua alta para pouco mais de 5%, nível visto pela última vez em outubro de 2023, com base em fortes expectativas de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros na decisão de política monetária de quarta-feira.
As expectativas de um Fed mais ‘hawkish’ são impulsionadas por relatórios de Índice de Preços ao Produtor (PPI) e Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mais fortes do que o projetado para agosto. Embora o Fed esteja quase certo de aumentar as taxas de juros, os investidores prestarão mais atenção à declaração de política monetária e à coletiva de imprensa do presidente do Fed para obter novas pistas sobre as perspectivas das taxas de juros.
Fed visto aumentando em setembro, mas parando após um movimento
Economistas do ING explicam que mudaram sua visão para um aumento de 25 pontos base nas taxas do Federal Reserve em setembro, após o discurso do presidente Kevin Warsh no simpósio de Jackson Hole, adicionando que os dados desde então justificaram essa decisão. Embora reconheçam que normalmente a suposição é que, se o Fed aumentar, não o fará apenas uma vez, e que os mercados financeiros agora precificam dois aumentos adicionais de taxa após o movimento quase certo de 16 de setembro, a equipe do ING argumenta que desta vez acham que pode ser um movimento único, com suas projeções para empregos e inflação sugerindo que não há necessidade de uma série de aumentos.
Preços do petróleo permanecem altos em meio a crescentes preocupações com o fornecimento de energia
Na sessão de abertura, o contrato de Petróleo Bruto MCX com vencimento em 21 de setembro está em alta de 1.8%, aproximando-se de Rs. 9.900. O preço do petróleo está próximo de sua máxima de vários meses de Rs. 10.043 registrada na sexta-feira.
Moedas de economias como a Índia, que dependem fortemente da importação de petróleo para atender às suas necessidades energéticas, tendem a ter desempenho inferior em um ambiente de preços de petróleo elevados.
Analistas do Deutsche Bank destacam que o último movimento no preço do petróleo ocorreu após o fechamento preventivo de um importante oleoduto saudita na sexta-feira passada, após ataques recentes, e o adiamento da reunião planejada entre o Irã e outros estados do Golfo para discutir a criação de um corredor de transporte temporário através do Estreito de Ormuz. Eles observam que esses desenvolvimentos reforçaram as preocupações do mercado sobre a segurança do fornecimento regional e as principais rotas de navegação.
CPI de varejo da Índia sobe em ritmo ligeiramente mais rápido do que o esperado
Na segunda-feira, o Ministério de Estatísticas e Implementação de Programas da Índia informou que o CPI de varejo cresceu 4.82% na comparação Anual (YoY), mais rápido que as estimativas de 4.8% e a leitura anterior de 4.45%. Ainda assim, os dados do CPI permanecem dentro da banda de tolerância do Reserve Bank of India (RBI) de 2%-6%.
Um crescimento mais rápido do que o projetado nas pressões inflacionárias no nível de varejo provavelmente aumentará as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo RBI no curto prazo.
Análise Técnica USD/INR
O par USD/INR negocia em forte alta, em torno de 95.85. O par mantém um viés de alta no curto prazo, pois negocia acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 95.30, sugerindo que as quedas permanecem suportadas enquanto os compradores mantêm o controle.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 62.3 inclina-se para o território de alta, indicando que o momentum de alta é firme, mas ainda não está esticado.
Na ponta negativa, a resistência imediata é vista na EMA de 20 dias, perto de 95.30, reforçando uma zona de demanda mais profunda em qualquer recuo corretivo, seguida por 95.00. Olhando para cima, o par pode mirar revisitar a máxima histórica perto de 97.10.
